具有美式看跌期权的单方向在线外汇兑换竞争策略设计

发布时间：2018-01-02 12:21

  本文关键词：具有美式看跌期权的单方向在线外汇兑换竞争策略设计　出处：《系统工程理论与实践》2011年09期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 单方向在线兑换问题 期权 在线算法 竞争分析 竞争比

【摘要】：El-Yaniv等学者首次运用在线算法及其竞争分析方法研究了单方向在线外汇兑换问题,提出了基于汇率突然下跌威胁的在线兑换策略.结合期权工具改进了该兑换策略对汇率上、下界的估计,即不估计汇率波动的下界,仅估计上界.利用看跌期权以第一期汇率价格为敲定价格锁定后续汇率波动的最低交易底价,同时利用首期汇率信息对汇率上界进行估计,从而这样预估的上界较El-Yaniv等学者模型中估计的上界更准确.当汇率上界确定后,分别给出了兑换期限已知和未知两种情形下的最优在线兑换策略,并与El-Yaniv等学者给出的兑换策略进行了对比分析.最后,通过算例分析说明了当El-Yaniv等学者模型中的下界和上界参数相差很大时或末期汇率出现大幅下跌时,本文所提出的结合期权工具的在线交易策略的竞争性能更具有优越性.
[Abstract]:This paper presents an online exchange strategy based on the threat of exchange rate sudden drop by using the online algorithm and its competitive analysis method for the first time by El - Yaniv et al .

【作者单位】： 华南理工大学工商管理学院;淮阴师范学院数学系;
【基金】：教育部人文社会科学基金(07JC630059);教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-10-0401) 国家杰出青年基金(70825005)
【分类号】：F224;F830.9
【正文快照】： 1问题提出随着人们研究的深入，，逐渐发现针对股票市场和外汇市场的投融资活动，投资决策往往具有很强的在线性特征.许多传统数理学者通常假定汇率波动是一随机过程变量，如假定服从几何布朗运动展开研究，目前已经形成了一套比较成熟的数理研究体系.由于金融市场瞬息万变，很

【共引文献】

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本文编号：1369199