九好集团借壳上市中的财务舞弊案例研究

发布时间：2020-05-15 11:20

【摘要】：借壳上市的成功能使得借壳方获得上市企业的地位从而促进借壳企业的进一步发展,也能让被借壳方在该项目中获取到借壳方的优质资源从而改善企业的经营状况,增强企业的盈利能力。除此之外,相对于IPO而言,借壳上市有着高成功率、低成本、手续简单等优势,这使得那些不愿经过漫长及复杂的核准获得IPO上市资质的大中型企业趋之若鹜。而那些始终达不到核准要求的企业,在上市这巨大的利益面前孤注一掷,靠财务舞弊来取得上市地位。例如,2017年以九好集团为主导,利安达会计师事务所等中介机构参与的借壳上市财务舞弊大案,就曾因其造假范围之广、手段之新、影响之远一度刷爆人们的朋友圈。本文选取分析的就是“九好集团财务舞弊案”,通过实证研究将舞弊风险因子嵌入层次分析法中,构建了九好集团借壳上市中财务舞弊风险因子的评价体系。通过此评价体系研究发现,在消极的企业管理层基调下,企业融资需求过多,很容易引发企业借壳上市的财务舞弊。而企业内部控制的强弱、相关中介机构的尽职程度、监管环境和惩罚力度的强弱也会对企业的财务舞弊行为产生影响。因此,在对策方面笔者认为企业应该关注借壳方管理层的诚信问题,并且完善内部控制体系,加强内部审计的控制监督功能;中介机构应该提高自身职业审慎性和专业胜任能力;政府应该完善退市制度、加强对关联人的责任追究及监管力度。
【图文】：

借壳上市,统计表,企业

1.1 研究背景1.1.1 借壳上市企业的行业概况与财务舞弊情况企业上市，第一种是通过证监会发行部审核企业资质并核准首次公开发票，也就是常说的 IPO 上市；第二种则是通过借壳上市，以资产置换等方式上市公司“壳资源”的控制权。第一种方法，存在程序繁琐、审核严格而且很长的问题。不仅如此，，IPO 上市还对企业的自身经营状况设置了苛刻的要因此很多公司都选择通过“借壳”已上市公司来完成上市过程。受限于国家防金融风险战略，从 2009 年开始证监会就对企业 IPO 上市的核准不定期暂使得很多具备上市资质的企业就拥堵在上市道路的红绿灯路口前。于是很多尽快获得上市公司身份从而参与资本市场运作的企业就将战略发展目标转借壳上市，自此借壳上市的热度在资本市场越来越火热。

好集,财务报表,数据对比

图 3-1 九好集团财务报表数据对比图通过表 3-3 和图 3-1 可以看出，2015 年末九好集团的资产构成中货币占企业总资产的比例为 57.54%，且其货币资金基本上由银行存款构成。一言，企业通常将货币资金用于投资或者购买固定资产来达到资金增值，因而在账面上的金额不会很多，九好集团的这种资产配置模式无法给企业带来很收益。但从图 3-1 可以看出，九好集团的净利润一直随着银行存款的增加呈倍递增的趋势。这些异常情况不得不让人对九好集团业绩的真实性产生怀3.1.1.2 鞍重股份介绍鞍重股份全称为鞍山重型矿山机器股份有限公司，成立于 1994 年。自年 3 月上市以来企业经营状况不佳，其经营业绩一直呈现下滑的趋势且下滑度愈加增大。下表 3-3、3-4 为鞍重股份上市以来的重要财务数据：
【学位授予单位】：阜阳师范学院
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F719;F715.5

【参考文献】