我国建筑行业财务风险预警实证研究

发布时间：2017-09-18 16:06

  本文关键词：我国建筑行业财务风险预警实证研究

  更多相关文章： 建筑行业 财务预警 逻辑回归模型 非财务指标

【摘要】：在日益激烈的建筑市场竞争中,财务风险是随时存在的,建筑行业投资规模大、受政治、经济影响较为严重,一旦疏忽,建筑公司容易发生财务危机。企业的管理者和财务部门相关人员必须重视风险预测工作,将风险降低到企业可以接受的程度,适时建立一套有效的财务风险预警体系,争取在风险潜伏期,第一时间将财务风险预警信号传达给企业负责人,使企业负责人能及时洞察出财务数据异常之处,迅速制定科学的拯救方案来维持上市公司的有效运营。所以,构造建筑行业财务风险预警模型非常必要。非财务变量不仅能与财务变量互补,弥补财务变量的不足,还能从全新的角度为企业预测财务危机提供额外的重要信息。因此,为了有效预防财务危机,本文引入了非财务指标,建立财务风险预警模型。本文从理论方面阐述了国内外财务风险预警研究现状,重点从实证方面进行分析。文章先介绍研究背景、研究目的、研究意义以及国内外研究综述,再进行实证研究,最后得出结论与建议。实证部分以建筑行业上市公司作为研究样本,以其2011-2014年数据进行实证研究。剔除B股上市公司,剔除上市时间不满5年的样本公司,筛去数据不全的样本公司、有包装嫌疑的样本公司,最后筛选60家建筑企业作为样本。整个模型以样本公司是否发生财务危机作为因变量,以若干指标作为自变量来进行实证研究。借助聚类分析法选出财务危机公司样本,从股权结构、公司治理、管理层代理等角度选取了28个财务指标和16个非财务指标,依次对各指标进行差异显著性检验(包括T检验、U检验),选出具有显著性差异的指标,然后对筛选出的指标进行多重共线性诊断,淘汰具有共线性的变量,构建两个逻辑回归模型,最后回判检验。最终,研究结论发现:非财务指标具有一定的预警作用,综合模型的预测准确性高于纯财务模型,这都表明了引入非财务指标的建筑行业财务风险预警模型具有更强的预测能力。
【关键词】：建筑行业 财务预警 逻辑回归模型 非财务指标
【学位授予单位】：南华大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F406.7;F426.92
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-15
• 1.1 研究背景11
• 1.2 研究意义11-12
• 1.3 研究目的12-13
• 1.4 研究思路与框架13-14
• 1.5 研究方法14-15
• 第2章 财务风险预警的国内外研究综述15-23
• 2.1 财务风险预警模型研究综述15-19
• 2.2 建筑行业财务风险预警的研究综述19-23
• 2.2.1 定性分析20
• 2.2.2 定量分析20-23
• 第3章 建筑行业财务预警模型的实证研究23-57
• 3.1 样本与数据选取23-25
• 3.1.1 样本选取23-25
• 3.1.2 财务预警的时间设定25
• 3.2 预警指标的选取25-32
• 3.2.1 财务指标的选取26-30
• 3.2.2 非财务指标的选取30-32
• 3.3 实证研究32-57
• 3.3.1 样本所属类别分析32-35
• 3.3.2 变量数据K-S检验35-39
• 3.3.3 显著性检验39-50
• 3.3.4 多重共线性诊断50-53
• 3.3.5 Logistic模型建立53-57
• 第4章 预警模型的运用57-59
• 4.1 纯财务逻辑回归模型的回判57
• 4.2 综合模型的回判57-59
• 第5章 研究结论和建议59-63
• 5.1 研究结论59-60
• 5.2 政策建议60-61
• 5.3 本文的创新之处61
• 5.4 本文的局限性61-63
• 参考文献63-67
• 作者攻读学位期间的科研成果67-69
• 致谢69

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