基于巴塞尔协议Ⅲ的大额实时支付系统日间流动性风险管理研究

发布时间：2014-12-31 11:56

 

【摘要】 近年来，由于全球金融市场的流动性相对充足以及对流动性风险的严重性认识不足，流动性风险监管问题没有得到商业银行和监管机构应有的关注。2008年的金融危机暴露出各国金融监管体系在系统性和流动风险防范上的较大不足，使人们再次意识到流动性对于金融市场和银行稳健运营的至关重要性，从而也成为推动流动性监管改革的直接动力。巴塞尔协议Ⅲ中明确了商业银行全面流动性风险监管的重要性，并首次提出全球统一的流动性监管新指标——流动性覆盖率和净稳定资金比例。流动性覆盖比率主要从短期的时间角度来衡量机构应对流动性风险的能力，确保机构拥有足够的流动性资源来应对短期流动性风险，能够从为期一个月的压力环境中恢复。日间流动性风险管理作为全面流动性风险管理的重要组成部分，却没有得到应有的关注，对日间流动性风险也没有统一监管标准。本文首先介绍了巴塞尔协议Ⅲ流动性风险管理的实施动态，给出了日间流动性风险的相关概念，从两个角度说明了日间流动风险管理的必要性，即金融体系从以银行为基础到以市场为基础和支付系统从延时净额结算系统到实时全额支付系统的转变。日间流动性风险管理与其他流动性风险管理相比所具有的特殊性，他与实时支付结算系统密切相关、具有双重监管的特征、监管的非强制性和报告的非公开性。巴塞尔协议Ⅲ下的日间流动性风险监测工具，可以分为适用所有银行的、适用提供代理行服务的银行的和适用支付结算系统直接参与银行的三类。介绍了几种日间流动性的压力情景。在此基础上介绍了我国流动性风险管理的现状框架出发，分析了我国建立日间流动性风险管理(ILRM)体系的必要性，介绍了我国目前支付结算系统的运行状况，运用博弈论分析了我国的大额实时支付系统参与者的行为，探讨日间流动性监测工具在我国的适应性，及在完善我国日间流动性风险管理中应遵循的原则和应注意的问题。 

1绪论

冯科认为金融监管的三驾马车结构不能符合商业银行的长期目标，致使商业银行的盈利性同中央银行货币政策目标不一致。刘锡良、王丽妞、董青马从希克斯的需求角度分类，认为银行的流动性储备需求包括交易性储备需求用于银行常的交易所需要的流动性储备，如客户存取款、投机性储备需求用于银行在流动性和盈利性不同的资产业务上的投资、预防性储备需求主要用于银行在突发情况下的流动需求，如银行准备金。并得出了流动性过剩公式商业银行流动性过剩等于银行本身持有的流动性去除法定存款准备金和银行流动储备需求。还有的学者认为我们常说的流动性的含义可以分别从三个不同角度、不同的标准来加于理解，即产品或资产流动性、市场流动性和机构流动性。无论从何种层面来定义流动性，至少都要包含流动性的三个基本要素，即交易时间、交易数量、交易成本。这三个要素是判断流动性大小的必备条件，在其他要素不变的情况下，如果交易时间越短，交易数量越多，交易成本越低，那么流动性就越强，反之，流动性就越弱。
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2日间流动性风险管理必要性及特殊性

2.1巴塞尔协议III流动性风险管理的实施动态
虽然巴塞尔委员会指出，是出于谨慎考虑才对巴塞尔协议III流动性监管规定进行修订，缩小了银行监管对经济增长的负面影响。然而，上述的潜在影响是否会发生还有待实践去检验。实际上，这一规则的放松降低了流动性风险的监管标准，是监管者对业界的一种妥协。可以想象，当危机爆发式，如果放宽标准的优质流动性资产不足以抵御现金流的流出需求，流动性就会爆发。如果想象中的“优质”资产其实并不“优质”， 同时，流动性监管规则的调整还给监管当局带来了新的挑战，新规对监管者的专业素质和监管能力提出了更高的要求。例如，监管当局必修确保纳入优质资产范围的住房抵押支持证券、低评级公司债券和股票等确实为高质量资产，银行在面临流动性危机时能够迅速在市场上使这些子资产变现等条件。

2.2日间流动性的相关含义
日间流动性的来源分为自己拥有的和其他途径的两种。自己拥有的日间流动性有：在中央银行的准备金余额；与中央银行或辅助系统进行的担保融资，能够自由的转换成日间流动,辅助系统主要是指其他支付系统，笔耕文化推荐期刊，例如零售支付系统，持续连接结算系统、证券结算系统和中央交易对手；商业银行资产负债表上的无障碍资产，能够自由的转换成日间流动性；日间可以获取的有担保的及无担保的或承诺的及未承诺的信用额；与其他银行的余额并且这些余额能够用来日间结算。其他途径日间流动性来源：收到来自大额支付系统参与者的付款；收到来自辅助系统的付款；通过代理行服务收到的支付额。日间流动性的用途主要有：对大额支付系统参与者进行的支付；对辅助系统进行的支付；通过代理行服务进行的支付；日间提供的有担保的及无担保的或承诺的及未承诺的信用额；由支付结算系统的故障所引起的或有支付。

3日间流动性风险的监测工具与压力情景.........15
3.1巴塞尔协议III下的日间流动性风险监测工具............15
3.2巴塞尔协议III下的日间流动性压力情景..............18
4我国流动性风险管理现状及建立ILRM的必要性...............20
4.1我国流动性风险管理的现状.............20
4.2我国建立日间流动性风险管理体系的必要性............22
5我国大额实时支付系统的日间流动性分析..............25
5.1我国大额实时支付系统发展状况..........25
5.2大额实时支付系统参与者行为博弈分析................28

5我国大额实时支付系统的日间流动性分析

5.1我国大额实时支付系统发展状况
就图5.3来看,整个系统发展呈现出上升。另外从业务处理笔数上看在总体上升的大趋势下呈现波动上升的形态。另外从业务处理笔数上看在总体上升的大趋势下呈现波动上升的形态这可能和我国会计年度有关年底的交易相对于上半年较多每年第一季度较上一年第四季度的交易笔数都有所下降一方面由于我国农历新年在这一季度全国人民习惯在这一节日和家人团圆享受假期另一方面可能是一年新的计划还未展开资金交易需求不大而第四季度则是一年之中资金交易最频繁的时间段。中国大额实时支付系统在总体快速发展的基础上系统还呈现出下列特点首先大额支付系统的业务较高程度集中在经济较发达地区和省市比如北京、上海、广州、深圳等地。

5.2大额实时支付系统参与者行为博弈分析
对一个支付系统来说尤其是中国大额实时支付系统这样的全额实时结算系统参与者持有的流动性越充足整个系统的支付延迟成本就越小但参与者的流动性成本就越高反之参与者保持较小的流动性其流动性成本就越小但可能造成系统的流动性不足而支付延迟增加。可见流动性成本和结算延迟成本之间是此消彼长的关系。另外每个参与者因为资金时间价值都倾向于延迟支付若每个参与者都等待收入、延迟支付而没有流动性注入大额支付系统这很有可能使整个系统陷入死锁。虽然参与者有可能会被中国人民银行认定为故意延压资金而面临罚款但违法成本和等待并延迟支付的收益怎样取舍是影响参与者行为的重要因素。简单来说对每个系统参与者而言这就是一场博弈，我国商业银行在大额实时支付结算系统中向中央银行获取透支信用额度是有成本的，不是免费的，是属于价格信用制度的。
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6完善我国日间流动性风险管理的探讨

巴塞尔委员会建议将所有的监测工具都应用到所有的国际活跃银行。从我国情况看，日间流动性风险指标相对其他流动性风险指标更具风险敏感性和前瞻性，在监测、防范银行流动性风险方面具有较强的作用和现实意义。但另一方面，按照分类监管原则，对规模较小和复杂程度较低的银行业金融机构，在确保审慎、有效监管的前提下，可简化监管报告和程序，允许其采用简单、有效的风险计量方法，降低合规成本。鉴于流日间流动性风险指标较为复杂，对银行组织架构、管理水平和信息系统等均提出了较高要求，对于规模较小、复杂程度较低的银行而言，合规成本较高。

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参考文献：

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本文编号：10964