H证券公司大股东股票质押风险管理研究

发布时间：2021-04-22 05:17

　　随着2019年科创板的推行,2020年创业板改革,资本市场改革正全面深化,证券公司作为资本市场重要的一环,既有监管压力又有自身盈利的动力,两者都离不开风险管理。目前存量股票质押业务仍处于风险状态,新的改革更需要证券公司加强风险管理以更好的服务资本市场。本文首先介绍了研究背景意义以及国内外研究现状,从股票质押最大的风险来自于上市公司股价崩盘,甚至退市给证券公司带来融出资金无法回收的巨大风险出发,在大股东方面研究股票质押可能会导致大股东倾向于采取的行为:信息披露操控、盈余管理操控、低质审计选择;在证券公司方面,研究给股票价格精确定价、针对大股东的行为的识别防范,证券公司的风险管理架构改进以及风控实现。其次以H证券公司大股东股票质押回购业务为研究对象,针对业务流程及风控现状进行了深入剖析,揭示H公司大股东股票质押业务的风控体系、风控指标在事前、事中、事后风险识别与处置上的不足之处并给出了相应的解决建议:1、加强大股东公司行为的监控,增加信息披露、审计定价、盈余管理等自动化风控指标。2、依靠金融科技,利用大数据、人工智能等新兴技术打造强大的集中风控系统,将风控前置转向风控集中模式。3、对于限售... 

【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 选题意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 国外研究现状
        1.2.2 国内研究现状
    1.3 研究内容与方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究思路及论文结构
第二章 H证券公司大股东股票质押业务分析
    2.1 H证券公司股票质押开展情况
        2.1.1 H证券公司概况
        2.1.2 股票质押市场概况
        2.1.3 H证券公司股票质押现状
    2.2 H证券公司股票质押风险管理现状
        2.2.1 风险管理组织架构
        2.2.2 事前风控管理
        2.2.3 事中风控管理
        2.2.4 事后风控管理
    2.3 风控管理中存在的问题
        2.3.1 评估指标匮乏导致质押率管理粗放
        2.3.2 事前尽调事后跟踪过于依赖前端业务
        2.3.3 预留追保股份以及平仓处置困难
    2.4 本章小结
第三章 H证券公司大股东股票质押风险识别
    3.1 大股东质押动机
    3.2 大股东质押风险行为
        3.2.1 信息披露行为
        3.2.2 盈余管理行为
        3.2.3 审计定价影响
    3.3 大股东风险行为识别
        3.3.1 对照组别选择
        3.3.2 行为识别规则
    3.4 本章小结
第四章 H证券公司质押风险管理优化方案
    4.1 基于大股东行为的自动化风险指标建设
        4.1.1 信息披露风控指标实现
        4.1.2 盈余操控风控指标实现
        4.1.3 审计定价风控指标实现
    4.2 风控模式转变
        4.2.1 合规前置模式
        4.2.2 风控集中模式
        4.2.3 从合规前置转向风控集中模式
    4.3 违约处理转变
        4.3.1 协商为主的追保模式
        4.3.2 司法拍卖为主的追保模式
    4.4 本章小结
第五章 H证券公司质押风控实施措施
    5.1 信用交易部加强风险事件报告
    5.2 风险部门提炼风险事件模型指标
    5.3 信息技术部实现风险指标
    5.4 主办业务部门风控重点调整
    5.5 本章小结
结论与展望
参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
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