风险投资双重委托代理研究

发布时间：2017-04-26 04:02

  本文关键词：风险投资双重委托代理研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：风险投资是一种对新兴的高技术和具有很大发展潜力的产业的投资。它是高技术产业群发展的最主要的动力。风险投资的参与主体有三个:风险投资者、风险投资家和风险企业家。整个风险投资的过程可以看作具有两重委托代理关系:在风险投资者和风险投资家之间的第一重委托代理和在风险投资家和风险企业家之间的第二重委托代理。由于风险投资具有专业性、高风险性等特点,容易使委托人和代理人间出现严重的信息不对称问题,从而使得委托代理问题变得十分突出。在这双重代理过程中,风险投资家是必不可少的。因此,本文就以研究风险投资家在双重委托代理过程中的重要性为主要目标,通过研究道德风险与激励问题,分别建立了单重和双重风险投资模型。中心内容是研究如何解决双重委托代理中的各种问题,如解决道德风险、提高努力水平等问题。 首先,本文在Mirrlees和Holmstrom模型和理论框架的基础上,将风险投资家风险企业家能力和努力水平引入生存和成本函数,构建了风险投资单重和双重委托代理模型。在风险投资单重委托代理过程,假设只有风险投资者和风险企业家参与,分析了风险企业家的道德风险与激励机制问题。在风险投资双重委托代理过程,风险投资者、风险投资家、风险企业家三方形成了一个双重委托代理关系。针对解决风险投资道德风险与激励机制问题,计算了此情况下风险投资家的最优努力水平等。 其次,通过两个模型中最优努力水平和报酬支付比例的比较,强调双重委托代理的优越性,从而讨论了风险投资家在风险投资过程中的重要作用,并解答了风险投资过程中为什么会存在着双重代理关系这一问题。
【关键词】：风险投资 双重委托代理 道德风险
【学位授予单位】：辽宁师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：O211.67;F830.59
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 第一章 绪论8-17
• 1.1 问题的背景与提出8-9
• 1.2 选题意义9-10
• 1.3 文献综述10-13
• 1.3.1 国外风险投资研究10-11
• 1.3.2 对国外风险投资研究的评述11
• 1.3.3 国内风险投资研究11-12
• 1.3.4 对国内风险投资研究的评述12-13
• 1.4 论文结构、研究工具、创新点13-17
• 1.4.1 论文结构13
• 1.4.2 研究工具13-15
• 1.4.3 论文主要创新点15-17
• 2 第二章 单重委托代理模型17-21
• 2.1 风险投资中的单重委托代理过程17-18
• 2.2 单重委托代理模型18-19
• 2.2.1 基本假设18
• 2.2.2 单重委托代理模型的建立与求解18-19
• 2.3 结论19-21
• 3 第三章 双重委托代理模型21-27
• 3.1 风险投资中的双重委托代理过程21-22
• 3.2 双重委托代理中的道德风险与激励模型22-24
• 3.2.1 基本假设22-23
• 3.2.2 双重委托代理模型的建立与求解23-24
• 3.3 结论24-27
• 4 第四章 风险投资单、双重委托代理模型比较分析27-32
• 4.1 最优努力水平分析27-29
• 4.1.1 风险投资家在双重委托代理模型中的作用27-28
• 4.1.2 最优努力水平分析28-29
• 4.2 案例分析29-32
• 4.2.1 中创投资失败案例29-30
• 4.2.2 案例分析30-32
• 5 第五章 研究结论与展望32-34
• 5.1 研究结论32
• 5.2 研究展望32-34
• 参考文献34-37
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况37-38
• 致谢38

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张新立,杨德礼,魏东岚;风险投资的供给需求分析[J];商业研究;2005年15期

2 屠峥嵘;风险企业与风险投资的博弈分析[J];财经科学;2005年03期

3 邱华炳,庞任平;风险投资交易设计研究[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2000年05期

4 应瑞瑶,赵永清;风险投资中激励机制与代理成本分析[J];财经研究;2004年06期

5 张新立;王青建;;风险投资家的最优激励契约模型研究——一种基于逆向选择和道德风险条件下的博弈模型分析[J];财经研究;2006年05期

6 熊文,王筱金,蔡莉;风险企业家逆向选择隐匿信息的有效甄别[J];工业技术经济;2005年05期

7 刘曼红,胡波;风险投资理论:投资过程研究的理论发展和前沿[J];国际金融研究;2004年03期

8 付强;风险投资的风险代理关系成因[J];河北大学学报(哲学社会科学版);2005年01期

9 李琴;郑辉;;风险投资家的逆向选择、道德风险及契约设计[J];广西经济管理干部学院学报;2007年03期

10 何伟;;风险投资逆向选择问题的博弈分析[J];经济管理;2005年12期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 郑辉;风险投资双重委托代理研究[D];复旦大学;2007年

  本文关键词：风险投资双重委托代理研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：327662