Y财务公司流动性风险管理研究

发布时间：2022-01-24 02:13

　　2017年面对美元多次加息,联邦基金利率上升了 0.75%,为稳定人民币汇率,人民银行收紧了货币政策和信贷政策。负债较多的企业将面临较大的财务风险,企业若不重视,将面临资金断裂而引发的流动性风险。财务公司作为实业与金融融合的产物,具有鲜明的中国特色,近30年来为我国经济发展尤其是国有集团企业发展壮大发挥了不可替代的作用。财务公司以资金集中管理为根本,随着资金集中度的提高,流动性风险不可避免汇集到财务公司。财务公司因业务简单,资金来源单一,规模较小,直接借用银行流动性风险管理理论框架不符合成本效益原则。且随着财务公司规模的扩大,可能遇到的流动性风随之增加,研究并开发适合财务公司特点的流动性管理框架就显得非常必要。本文以Y财务公司为例,对其流动性风险管理进行调研,结合“挤兑”和“规模荒”案例,总结了该财务公司流动性风险管理中存在的问题:一是资产结构不合理,二是负债管理不足,三是资金计划管理落实不到位,四是流动性管理工具落后,五是流动性风险管理经验不足。为量化分析Y财务公司流动性风险,本文以流动性比例作为流动性水平指标,选取2013-2017年月度数据,构建了量化分析模型,通过压力测试来预估... 

【文章来源】：云南大学云南省 211工程院校

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图２．丨财务公司行业负债结构图??

图３．２?２０１７年Ｙ财务公司与财务公司行业资产结构对比图??资料来源：财务公司行业协会内部统计资料??由图３．２可知，无论是Ｙ财务公司还是财务公司行业，资产的主要投向是信??贷资产，其余资金多存放在同业银行机构，而其他资产的占比非常少。２０１７年Ｙ??１６??

图３．４?２０１７年财务公司行业各项贷款结构图??资料来源：Ｙ财务公司内部统计资料整理??由图３．３和３．４可知，２０１７年，Ｙ财务公司各项贷款中含贴现资产的短期贷款??占比７８．０１％，中长期贷款占比２１．９９％，财务公司行业短期贷款６０．２１％，中长期??贷款３９．７９％，说明Ｙ财务公司相较于财务公司行业而言，包含贴现资产在内的短??期贷款占比相对较高，而中长期贷款占比较少。??（２）负债规模及结构分析??１７??

【参考文献】：
期刊论文
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[7]论财务公司的全面风险管理[J]. 陈雅宁.  会计之友(中旬刊). 2009(12)
[8]国外企业集团财务公司风险控制及启示[J]. 苗劼.  财务与会计. 2008(14)
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[10]风险价值量测算──条件异方差模型在金融预警中的应用[J]. 周爱民.  南开经济研究. 2001(01)

博士论文
[1]中国商业银行流动性风险：计量与管理框架[D]. 金煜.复旦大学 2007

硕士论文
[1]ZY集团财务公司流动性风险管理问题探讨[D]. 姜锋.江西财经大学 2017
[2]我国财务公司资金管理问题研究[D]. 张芷凡.对外经济贸易大学 2017
[3]企业集团财务公司流动性风险管理研究[D]. 马星星.天津大学 2017



本文编号：3605628