风险管理视角下员工持股计划实施失败的案例研究 ——以金龙机电为例
发布时间：2022-09-17 14:30
2014年,中国证监会发布了《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》,随后,中央和地方政府陆续出台了一系列政策,推动员工持股的实施。但当前,员工持股计划受市场波动的影响较大,相关政策法规也仅有简单的实施指引和信息披露要求,零散而不成体系。由于新一轮员工持股处于起步阶段,上市公司缺乏员工持股计划的实践经验,更没有建立起实施员工持股计划的风险管理意识,很多企业的员工持股计划面临着实施失败。针对以上现象,本文进行案例研究,选取金龙机电作为研究对象。金龙机电是上市公司中第一家因员工持股计划被动平仓却无法兜底资产管理协议所承诺的收益被第三方资产管理机构起诉的企业。本文将在文献回顾和案例介绍的基础上对金龙机电实施员工持股计划的问题进行分析。在案例介绍部分,对我国员工持股计划的概况,案例企业的概况,案例企业员工持股计划的实施情况等三方面进行了详细的描述性说明。在此基础上,分析员工持股计划实施中存在的问题,具体包括:持股方式不合规、收益分配机制没有落实、杠杆融资引发偿债纠纷、激励效果未达预期、激励对象损失惨重。然后,运用员工持股计划理论和风险管理理论的相关观点进行分析,分析得出员工持股计划实施中...
【文章页数】：60 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 研究内容和研究思路
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究思路
1.4 研究创新
2 理论基础与文献综述
2.1 相关概念界定
2.1.1 员工持股计划的概念界定
2.1.2 员工持股计划实施失败的概念界定
2.2 理论基础
2.2.1 员工持股计划的理论基础
2.2.2 风险管理理论
2.3 文献综述
2.3.1 员工持股计划影响因素的相关文献
2.3.2 员工持股计划风险的相关文献
2.3.3 文献述评
3 案例介绍
3.1 员工持股计划发展现状介绍
3.1.1 员工持股计划的政策发展历程
3.1.2 员工持股计划的规模及特点
3.2 案例企业介绍
3.2.1 金龙机电简介
3.2.2 金龙机电股权结构
3.2.3 生产经营情况
3.3 金龙机电实施员工持股计划的历程回顾
3.3.1 第一期员工持股计划
3.3.2 第二期员工持股计划
4 案例分析
4.1 金龙机电员工持股计划实施中的问题
4.1.1 激励效果未达预期
4.1.2 收益分配机制没有落实
4.1.3 杠杆融资引发偿债纠纷
4.1.4 激励对象损失惨重
4.1.5 持股方式不合规
4.2 员工持股计划实施中存在问题的原因分析
4.2.1 员工持股计划实施前风险识别与评估不足
4.2.2 员工持股计划存续期间风险控制不力
4.2.3 员工持股计划存续期间信息沟通不畅
4.2.4 缺乏对员工持股计划风险管理的监督
5 案例启示与建议
5.1 上市公司实施员工持股计划的启示
5.1.1 实施员工持股计划需充分考虑风险因素
5.1.2 设置锁定期短的多轮员工持股计划以控制风险
5.1.3 加强与员工持股计划相关各方的信息沟通
5.1.4 建立与员工持股计划相适应的内部环境
5.2 完善员工持股计划政策制度的建议
5.2.1 完善员工持股计划的股东权利保障机制与监管机制
5.2.2 建立起对员工持股计划的税收优惠
6 研究结论
6.1 研究结论
6.2 研究不足与展望
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]员工持股计划中的高管认购行为、业绩操纵与审计监督[J]. 戴璐,林黛西. 审计研究. 2018(06)
[2]谁才是企业创新的真正主体:高管人员还是核心员工[J]. 陈效东. 财贸经济. 2017(12)
[3]股权激励:是高管独享还是全员持股?——基于《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》的思考[J]. 朱砚秋,杨力. 财会通讯. 2017(18)
[4]我国推行员工持股计划的现状与建议——以华为技术有限公司成功实施员工持股计划为例[J]. 李爱华,卢转玲. 经营与管理. 2017(07)
[5]员工持股激励效应的实证研究——来自我国A股上市企业的经验证据[J]. 李明,黄霞. 财会通讯. 2017(06)
[6]我国上市公司员工持股计划的特点、问题及改进对策[J]. 高榴. 南方金融. 2016(11)
[7]员工持股计划研究——基于华为与中兴通讯股权激励模式的比较[J]. 马才华,何云佳. 财会通讯. 2016(26)
[8]美国员工持股计划及其对我国国企改革的启示[J]. 李政,艾尼瓦尔. 当代经济研究. 2016(09)
[9]新时期员工持股计划:止步还是前行[J]. 呼建光,毛志宏. 南方经济. 2016(07)
[10]我国员工持股计划现状分析[J]. 张馨尹,罗华伟. 现代商贸工业. 2016(16)
博士论文
[1]中国员工持股制度研究[D]. 石宏伟.吉林大学 2016
硕士论文
[1]紫光股份员工持股计划的方案设计与风险分析[D]. 李晨光.河南财经政法大学 2017
本文编号：3679405
【文章页数】：60 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 研究内容和研究思路
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究思路
1.4 研究创新
2 理论基础与文献综述
2.1 相关概念界定
2.1.1 员工持股计划的概念界定
2.1.2 员工持股计划实施失败的概念界定
2.2 理论基础
2.2.1 员工持股计划的理论基础
2.2.2 风险管理理论
2.3 文献综述
2.3.1 员工持股计划影响因素的相关文献
2.3.2 员工持股计划风险的相关文献
2.3.3 文献述评
3 案例介绍
3.1 员工持股计划发展现状介绍
3.1.1 员工持股计划的政策发展历程
3.1.2 员工持股计划的规模及特点
3.2 案例企业介绍
3.2.1 金龙机电简介
3.2.2 金龙机电股权结构
3.2.3 生产经营情况
3.3 金龙机电实施员工持股计划的历程回顾
3.3.1 第一期员工持股计划
3.3.2 第二期员工持股计划
4 案例分析
4.1 金龙机电员工持股计划实施中的问题
4.1.1 激励效果未达预期
4.1.2 收益分配机制没有落实
4.1.3 杠杆融资引发偿债纠纷
4.1.4 激励对象损失惨重
4.1.5 持股方式不合规
4.2 员工持股计划实施中存在问题的原因分析
4.2.1 员工持股计划实施前风险识别与评估不足
4.2.2 员工持股计划存续期间风险控制不力
4.2.3 员工持股计划存续期间信息沟通不畅
4.2.4 缺乏对员工持股计划风险管理的监督
5 案例启示与建议
5.1 上市公司实施员工持股计划的启示
5.1.1 实施员工持股计划需充分考虑风险因素
5.1.2 设置锁定期短的多轮员工持股计划以控制风险
5.1.3 加强与员工持股计划相关各方的信息沟通
5.1.4 建立与员工持股计划相适应的内部环境
5.2 完善员工持股计划政策制度的建议
5.2.1 完善员工持股计划的股东权利保障机制与监管机制
5.2.2 建立起对员工持股计划的税收优惠
6 研究结论
6.1 研究结论
6.2 研究不足与展望
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]员工持股计划中的高管认购行为、业绩操纵与审计监督[J]. 戴璐,林黛西. 审计研究. 2018(06)
[2]谁才是企业创新的真正主体:高管人员还是核心员工[J]. 陈效东. 财贸经济. 2017(12)
[3]股权激励:是高管独享还是全员持股?——基于《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》的思考[J]. 朱砚秋,杨力. 财会通讯. 2017(18)
[4]我国推行员工持股计划的现状与建议——以华为技术有限公司成功实施员工持股计划为例[J]. 李爱华,卢转玲. 经营与管理. 2017(07)
[5]员工持股激励效应的实证研究——来自我国A股上市企业的经验证据[J]. 李明,黄霞. 财会通讯. 2017(06)
[6]我国上市公司员工持股计划的特点、问题及改进对策[J]. 高榴. 南方金融. 2016(11)
[7]员工持股计划研究——基于华为与中兴通讯股权激励模式的比较[J]. 马才华,何云佳. 财会通讯. 2016(26)
[8]美国员工持股计划及其对我国国企改革的启示[J]. 李政,艾尼瓦尔. 当代经济研究. 2016(09)
[9]新时期员工持股计划:止步还是前行[J]. 呼建光,毛志宏. 南方经济. 2016(07)
[10]我国员工持股计划现状分析[J]. 张馨尹,罗华伟. 现代商贸工业. 2016(16)
博士论文
[1]中国员工持股制度研究[D]. 石宏伟.吉林大学 2016
硕士论文
[1]紫光股份员工持股计划的方案设计与风险分析[D]. 李晨光.河南财经政法大学 2017
本文编号：3679405
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/fengxianguanli/3679405.html
