万达集团负债内置资产外置风险管理研究

发布时间：2023-04-09 15:14

　　近年来,我国企业对外投资规模快速增长,也出现了负债内置资产外置的对外投资新模式。该模式是指国内企业向我国金融机构借债进行大额海外投资,若这类企业在海外投资亏损项目,会促进国外的GDP发展,将金融风险转嫁给国内。这种风险还可能会向上下游行业和金融业传递,大幅度增加境内国有金融机构的坏账,甚至出现国有资产流失的后果。因此,以万达集团负债内置资产外置为研究对象,对造成的风险进行深度剖析,提出防控对策,从而有效降低公司财务风险和国内银行金融风险,保护中国经济命脉的安全。在负债融资和海外并购的研究基础上,通过相关文献及公开资料,介绍了万达集团概况、负债内置情况、资产外置情况以及负债内置资产外置的匹配性分析,并以匹配性分析为切入点,从风险识别—成因—评价—防控进行研究。对万达集团负债内置资产外置造成的企业项目投资、银行贷款管理和监管立法缺失进行风险识别和成因分析,针对风险成因建立风险评价指标体系,运用层次分析法和模糊综合评价法对风险进行了评价。提出了万达集团审慎决策海外投资项目,银行加强海外贷款管理,监管部门补充海外并购贷款和对外投资法律空白点有关的防控对策。

【文章页数】：71 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意义
    1.3 国内外研究现状
        1.3.1 国外研究现状
        1.3.2 国内研究现状
    1.4 研究内容及方法
        1.4.1 研究内容
        1.4.2 研究方法
    1.5 创新点及不足
第二章 概念界定及理论基础
    2.1 负债内置资产外置概念
    2.2 融资相关理论
        2.2.1 权衡理论
        2.2.2 优序融资理论
        2.2.3 代理理论
    2.3 投资相关理论
        2.3.1 信息不对称理论
        2.3.2 协同效应理论
    2.4 风险相关理论
        2.4.1 财务风险理论
        2.4.2 财务杠杆理论
第三章 万达集团负债内置资产外置案例介绍
    3.1 万达集团概况
    3.2 万达集团的负债内置情况
    3.3 万达集团的资产外置情况
    3.4 万达集团负债内置资产外置的匹配性分析
第四章 万达集团负债内置资产外置风险分析
    4.1 万达集团负债内置资产外置的风险识别
        4.1.1 万达集团风险
            4.1.1.1 估值风险
            4.1.1.2 融资风险
            4.1.1.3 偿债风险
            4.1.1.4 整合风险
        4.1.2 银行风险
            4.1.2.1 企业情况审查风险
            4.1.2.2 贷款项目评估风险
            4.1.2.3 贷款后期管理风险
        4.1.3 监管风险
            4.1.3.1 部门职责划分风险
            4.1.3.2 监督立法制度
    4.2 万达集团负债内置资产外置的风险成因
        4.2.1 万达集团风险成因
            4.2.1.1 过高溢价收购
            4.2.1.2 融资受到多因素限制
            4.2.1.3 巨额债务易引发资金流断裂
            4.2.1.4 国别的差异导致整合困难
        4.2.2 银行风险成因
            4.2.2.1 难以合理准确的做到企业尽职调查
            4.2.2.2 海外非上市公司收购信息不透明
            4.2.2.3 并购贷款业务流程不够完善
        4.2.3 监管风险成因
            4.2.3.1 多个监督部门职能交叉和海外投资审批重叠
            4.2.3.2 海外并购贷款的立法层次低且制度不完善
            4.2.3.3 对外投资的监督立法缺位
    4.3 万达集团负债内置资产外置的风险评价
        4.3.1 负债内置资产外置风险评价体系的建立
        4.3.2 万达集团负债内置资产外置多层次模糊综合评价模型的建立
        4.3.3 负债内置资产外置风险的评价结果及分析
第五章 万达集团负债内置资产外置风险防控对策
    5.1 万达集团防控对策
        5.1.1 建立风险评估机制和责任追究制度
        5.1.2 科学选择融资方案和危机管理体系
        5.1.3 制定合理的债务偿还计划和实时预警系统
        5.1.4 尊重目标企业的原有观念
    5.2 银行防控对策
        5.2.1 优化尽职调查环节的规定
        5.2.2 加强银行海外并购贷款的团队建设
        5.2.3 完善贷后管理制度
    5.3 监管防控对策
        5.3.1 简化海外投资的审批手续
        5.3.2 完善海外并购贷款的立法制度
        5.3.3 健全海外投资资产管理的法律制度
结论
参考文献
附录
致谢
作者简介
攻读硕士学位期间发表的论文和科研成果



本文编号：3787246