企业跨国战略并购财务风险管理研究——以渤海金控并购Avolon为例

发布时间：2024-06-01 06:27

　　在全球经济快速发展变化和中国经济的高速增长的环境下,竞争与市场也不在仅仅局限于某单一的地方,面对竞争企业迫切的需求更多的资源和市场,并购可以迅速满足企业的需求,所以我国越来越多的企业选择以并购为发展战略,而有实力的企业更是放眼于海外进行跨国并购。但是,由于我国跨国并购起步较晚,跨国并购的经验不足,并购时往往忽视财务风险,进而疏忽对风险的管理,导致并购失败。本文选取渤海金控并购Avolon为研究对象,从并购的战略价值及影响出发,深入研究跨国战略并购财务风险并对提出风险管理建议。本文首先介绍了关于跨国战略并购财务风险管理的研究背景和研究意义。其次,从战略并购的含义、分类、动机和企业战略四方面阐述企业战略并购的相关理论,并介绍并购财务风险及管理相关理论。然后,通过研究渤海金控并购Avolon案例过程,分析并购Avolon的战略价值及影响。结合理论通过定性分析、可比较分析、财务比率详细分析渤海金控并购过程面临的5种财务风险。最后,基于对渤海金控的并购案例的启示,对企业跨国战略并购财务风险提出管理建议,将一些战略思想和相关理论融入到对并购的估值、融资、支付、整合、汇率和利率等风险管理思想中,提出...

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外相关文献综述
        1.2.1 国外研究文献综述
        1.2.2 国内研究文献综述
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究内容
    1.4 研究方法和创新点
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 创新点
第2章 企业跨国战略并购及财务风险管理概述
    2.1 企业战略并购的相关理论概述
        2.1.1 企业战略相关理论
        2.1.2 战略并购的含义
        2.1.3 战略并购的分类
        2.1.4 战略并购的动机
    2.2 并购财务风险理论
        2.2.1 财务风险
        2.2.2 并购财务风险成因及种类
        2.2.3 并购财务风险管理
第3章 渤海金控并购Avolon的案例分析
    3.1 并购双方概况
        3.1.1 渤海金控概况
        3.1.2 Avolon概况
    3.2 并购的基本情况
    3.3 并购的战略价值及其影响
        3.3.1 提升市场占有率，发挥协同效应
        3.3.2 提高公司总体持续盈利能力和核心竞争力
        3.3.3 借助平台优势推进企业外部发展战略
    3.4 渤海金控跨国战略并购的财务风险分析
        3.4.1 目标方估值风险
        3.4.2 融资风险
        3.4.3 现金支付风险
        3.4.4 整合风险
        3.4.5 其他外部环境风险
    3.5 渤海金控财务风险管理措施分析
        3.5.1 聘请知名中介机构，保障跨国并购
        3.5.2 利用非公开定增，优化资本结构
        3.5.3 从美国财团融资，降低汇率波动风险
        3.5.4 给予充分经营管理权，降低整合风险
第4章 跨国战略并购财务风险管理建议
    4.1 战略并购估值风险管理建议
        4.1.1 重视会计准则的差异
        4.1.2 注重目标方的战略价值
        4.1.3 采用适当的估价方法
    4.2 战略并购融资风险管理建议
        4.2.1 保持合理的资本结构
        4.2.2 实现融资方式的多元化
        4.2.3 借助投资银行规避风险
    4.3 战略并购支付风险管理建议
        4.3.1 并购前保证稳定的现金流
        4.3.2 结合战略选择支付方式
    4.4 战略并购整合风险管理建议
    4.5 利率、汇率波动风险管理建议
第5章 结论
参考文献
在学期间研究成果
致谢



本文编号：3985549