合成CDO应用于商业银行信用风险管理的研究

发布时间：2024-11-03 02:47

　　 <正>随着我国资本市场结构不断完善和有效性不断提高,商业银行主动型信用风险管理方式将得到进一步发展,发达国家成熟市场中的信用风险管理工具的借鉴意义也进一步增强。本文以我国还未引进的合成型信用衍生品之一的担保债务凭证(Collateralized Debt Obligation,以下简称"CDO")为研究对象,通过分析其主要特点和在我国商业银行的适用性,得出尽管我国信用衍生品市场还有很多待完善的地方,但随着我国资本市场有效性的提升和政策的倾斜,合成CDO在我国的发展未来可期的结论,并为其在我国商业银行的应用提出了政策建议。

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【部分图文】：

对于局部资金支持型合成CDO，其与全部资金支持型合成CDO的大体结构相似，唯一的差异在于，银行在转移信用风险时，其交易对手不止是特殊目的公司，还包括一批优先级投资者，即银行分别与特殊目的公司和优先级投资者签订CDS合约。当标的资产出现违约时，以特殊目的公司所承担的额度优先赔付；当....

本文编号：4010561