气温期权定价方法比较分析与实证检验

发布时间：2017-10-09 19:21

  本文关键词：气温期权定价方法比较分析与实证检验

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【摘要】：气温期权定价方法常见燃烧分析、指数建模和动态模型定价法,理论模型显示了不同定价过程,适用不同数据特征,但欠缺经验数据支持。本文以上海气温数据为样本,在比较分析相关理论的基础上,分别运用三种定价方法进行实证模拟并完成欧式气温期权定价过程。实证结果表明动态模型定价法综合考虑了时间序列模型的自回归、异方差等特征,能够更准确实现对气温变化预测与变动路径模拟,在短期气温期权合约中应用优势更为显著。
【作者单位】： 同济大学经济与管理学院;
【关键词】： 燃烧分析 指数建模 动态模型法 蒙特卡罗模拟 AR-GARCH
【基金】：国家社会科学基金项目(09CJY091) 2012年中央高校基本科研业务费专项资金项目成果
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 引言气温期权是为锁定由于气温变化产生的数量性风险,以气温指数为标的资产的一种天气衍生产品。其交易量大、参与者多,是典型的天气衍生产品之一,由于合约灵活,交易者可根据需要达成一对一个性化合约,已经成为当前国际金融市场规避、转移和对冲气温风险的有效工具。近年来天

【参考文献】

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2 李永;夏敏;吴丹;;O-U模型在天气衍生品定价中的合理性测度[J];统计与决策;2011年21期

3 刘国光;;天气预测与天气衍生产品定价研究[J];预测;2006年06期

4 李永;夏敏;梁力铭;;基于O-U模型的天气衍生品定价研究——以气温期权为例[J];预测;2012年02期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 王芳;涂春丽;勾永尧;;基于Elman神经网络的气温预测研究[J];安徽农业科学;2011年33期

2 王芳;涂春丽;勾永尧;;基于Elman神经网络的气温预测研究(英文)[J];Agricultural Science & Technology;2011年11期

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5 胡正;董青马;;天气风险管理及其最新研究进展[J];西南金融;2012年05期

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8 李永;夏敏;梁力铭;;基于O-U模型的天气衍生品定价研究——以气温期权为例[J];预测;2012年02期

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3 李霄;天气风险管理与天气衍生产品定价研究[D];天津大学;2012年

4 傅毅;天气衍生产品的定价问题研究[D];上海师范大学;2008年

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8 王培;我国气温指数衍生品定价的实验研究[D];南京信息工程大学;2012年

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【二级参考文献】

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1 苏h椒，

本文编号：1001967