基于多元金融资产收益率分布模型的高阶动态投资组合研究

发布时间：2017-10-15 01:18

  本文关键词：基于多元金融资产收益率分布模型的高阶动态投资组合研究

  更多相关文章： 动态投资组合 高阶矩风险 多元金融资产 效用函数

【摘要】：针对金融资产收益率分布的非正态性和时变性问题,构建了多元风险资产收益率分布的动态模型,提出了模型识别、参数估计、模型检验方法,并运用所构建的模型,解决了一直以来限制高阶动态投资组合优化研究深入进行的难题:条件协偏度阵和条件协峰度阵的估计问题;同时根据所构建的时变模型,进行了高阶动态投资组合优化研究,将目前只考虑前两阶矩时变特征的动态投资组合优化问题扩展到考虑高阶矩时变特征的层面。
【作者单位】： 东北林业大学经济管理学院;哈尔滨工业大学管理学院;
【关键词】： 动态投资组合 高阶矩风险 多元金融资产 效用函数
【基金】：国家自然科学基金项目(70972097) 教育部人文社会科学青年基金项目(12YJC790150) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(DL11CC07)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言自从Markowitz(1952)[1]提出均值—方差(MV)模型以来,对其有效性的质疑便纷至沓来。MV模型有效的前提条件是投资者具有二次效用函数或金融资产收益率服从联合正态分布(Maringer et al.,2009)[2]。但上述两个条件均不具有现实意义。一方面二次效用函数与递减的绝对风

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 蒋翠侠;许启发;张世英;;金融市场条件高阶矩风险与动态组合投资[J];中国管理科学;2007年01期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 蒋翠侠;张世英;;基于条件Copula的高阶矩波动性建模及应用[J];山东工商学院学报;2008年03期

2 张龙斌;王春峰;房振明;;考虑条件高阶矩风险的动态对冲模型研究[J];管理工程学报;2009年04期

3 彭胜志;王福胜;;基于半定规划松弛的高阶投资组合优化研究[J];管理工程学报;2013年02期

4 蒋翠侠;张世英;;多元广义自回归条件密度建模及应用[J];管理科学学报;2009年01期

5 徐小君;;公司特质风险与股票收益——中国股市投机行为研究[J];经济管理;2010年12期

6 王莺歌;江孝感;;高阶矩风险与金融投资决策[J];价值工程;2008年09期

7 彭胜志;王福胜;;高阶投资组合优化问题的研究述评[J];财会研究;2012年01期

8 刘郁;王芳;;金融资产动态风险的测度模型构建[J];求索;2010年07期

9 蒋翠侠;;基于JSU分布的广义自回归条件密度建模及应用[J];数量经济技术经济研究;2008年08期

10 许启发;蒋翠侠;;动态风险度量与组合投资选择[J];山西财经大学学报;2008年05期

中国博士学位论文全文数据库 前5条

1 吴灏文;基于高阶风险防范的银行资产负债组合优化模型研究[D];大连理工大学;2011年

2 蒋翠侠;动态金融风险测度及管理研究[D];天津大学;2007年

3 史宇峰;金融资产收益相关性及持续性研究[D];天津大学;2008年

4 庄泓刚;基于非正态分布的动态金融波动性模型研究[D];天津大学;2009年

5 张龙斌;基于股指期货的风险管理研究[D];天津大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 赖昌源;四阶矩国际资产定价模型：理论与实证[D];江西财经大学;2009年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 张树斌,白随平,姚立;含有交易成本的均值-方差-偏度资产组合优化模型[J];数学的实践与认识;2004年02期

2 樊智,张世英;金融波动性及实证研究[J];中国管理科学;2002年06期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 A.P.Wierzbicki;钱愚;;多目标最优化方法论入门(二)[J];运筹学学报;1983年01期

2 安玉英,李绍文;效用函数与风险型损益值决策[J];统计研究;1986年04期

3 王延章;冯长利;;模糊消费效用函数及其初步应用[J];数量经济技术经济研究;1986年06期

4 李必强;;论可行性研究[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);1988年03期

5 刘洪伟;;可拓决策中效用函数的转化性[J];广东工业大学学报;1990年01期

6 张晓希;效用关联分析在决策分析中的应用[J];经济数学;1994年01期

7 祁晓冬;有效区域与扩展CES效用函数[J];数量经济技术经济研究;1998年11期

8 杨灿;;经济指数理论问题研究[J];中国经济问题;2001年04期

9 陈彦斌,肖争艳;基于高斯冲击和习惯形成的资产定价模型[J];经济理论与经济管理;2005年10期

10 钱艳英;最优投资组合的风险补偿分析[J];湘潭大学自然科学学报;2005年03期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 胡日东;王志江;;基于决策者效用函数上的目标规划模型[A];面向复杂系统的管理理论与信息系统技术学术会议专辑[C];2000年

2 张铁男;张亚娟;;行业选择战略的超边际分析[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

3 赵雪松;杜荣;朱晓燕;;师徒模式下的知识共享效用模型分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

4 高齐圣;王伟;耿金花;;证券组合投资决策:系统思考和实验设计[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年

5 叶蕾;陈志娟;叶中行;;有高阶矩的最优投资组合问题研究[A];第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集[C];2007年

6 赵雪松;杜荣;朱晓燕;;师徒模式下的知识共享效用模型分析[A];提高全民科学素质、建设创新型国家——2006中国科协年会论文集[C];2006年

7 姜树元;姜青舫;;功能分析的效用函数方法[A];决策科学理论与方法——中国系统工程学会决策科学专业委员会第四届学术年会论文集[C];2001年

8 王传会;赵明清;;基于倒向随机微分方程的链式再保险定价模型[A];第八届中国青年运筹信息管理学者大会论文集[C];2006年

9 孟波;陈s，

本文编号：1034253