基于动态相关性的我国银行系统性风险度量研究

发布时间：2017-10-15 12:03

  本文关键词：基于动态相关性的我国银行系统性风险度量研究

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【摘要】：本文以银行股票收益率的动态相关性作为银行业系统性传染风险的市场衡量指标,采用多元GARCH-BEKK模型对我国上市银行自1999-2010年间的动态相关系数进行测算,并应用Markov区制转换模型对系统性风险状态进行识别和判断,研究表明,银行股票收益率的动态相关系数可以作为监测系统性风险的一项有效市场指标,结合Markov区制转换模型可以很好的判断整体系统性风险的变化,识别出高风险状态,为系统性风险的监测提供一定预警和防范作用。
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济管理学院;
【关键词】： 银行系统性风险 动态相关性 多元GARCH-BEKK模型 Markov区制转换模型
【基金】：国家社会科学重点项目(09AJY003) 教育部应急课题项目(2009JYJR037)
【分类号】：F832.3;F224
【正文快照】： 引言随着本次金融危机的爆发和不断扩大,对于银行系统性风险的研究成为学术界和政府监管机构关注的焦点。传统银行风险监管观点侧重于对单个银行机构的风险测度和防范,并假定银行之间不存在相互关联和影响。但此次国际金融危机的发生凸显了只关注微观个体风险的种种缺陷,使得

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本文编号：1037000