金融衍生工具监管的缺陷、改进及框架构建

发布时间：2017-10-16 10:03

  本文关键词：金融衍生工具监管的缺陷、改进及框架构建

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【摘要】：金融衍生工具风险的复杂性、信用创造机制的内在缺陷以及高杠杆性对金融稳定带来了巨大威胁,因此从防范系统性风险的角度考虑金融衍生工具的监管十分必要。金融衍生工具监管的缺陷体现在微观审慎的偏差以及宏观审慎的缺位,必须从加强宏观审慎监管入手来改进金融衍生工具的监管。同时,微观审慎监管需要将衍生工具的微观信息传递给宏观审慎监管;而宏观审慎监管通过对衍生工具系统性风险的评估进行风险预警,并传递给微观审慎监管,故应结合微观审慎监管和宏观审慎监管构建金融衍生工具的监管框架。
【作者单位】： 中国人民大学财政金融学院博士后流动站;中国建设银行博士后工作站;
【关键词】： 金融衍生工具 金融监管 框架
【基金】：教育部人文社会科学规划基金项目(11YJA790024) 山东省自然科学基金项目(ZR2011GL026)
【分类号】：F830.9
【正文快照】： 一、引言20世纪70年代,为规避金融管制,金融衍生工具开始初露端倪(Zapatero,1998)[1]。美国《金融服务现代化法案》的颁布使集中于资本市场和外汇市场的金融衍生工具层出不穷,这不仅打破了传统金融中介和金融市场的界限,还使对冲基金、养老基金和私人股权公司等新型市场参与者

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本文编号：1042040