基于非仿射随机波动率模型的期权定价研究

发布时间：2017-10-19 11:41

  本文关键词：基于非仿射随机波动率模型的期权定价研究

  更多相关文章： 期权定价 非仿射随机波动率 快速傅里叶变换 扰动法

【摘要】：本文应用快速傅里叶变换(FFT)方法,考虑了标的资产服从非仿射随机波动率模型下的期权定价问题。首先,应用偏微分方程扰动分析法,得到了标的资产对数价格分布的近似特征函数;然后,应用傅里叶变换及其逆变换,推导了欧式期权的拟闭型定价公式,对此公式应用FFT方法可以快速得到高精度数值解。数值实验表明,FFT期权定价方法是非常精确的和有效的;最后,给出了基于恒生指数认购权证的实证研究。实证结果表明,非仿射随机波动率期权定价模型比经典的Black-Scholes模型具有更高的定价精确性。
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;湖南大学工商管理学院;中国科学院数学与系统科学研究院;
【关键词】： 期权定价 非仿射随机波动率 快速傅里叶变换 扰动法
【基金】：国家杰出青年科学基金项目(70825006) 教育部“长江学者和创新团队发展计划”项目(IRT0916) 国家自然科学基金创新研究群体科学基金项目(71221001)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言1973年,Black和Scholes[1]在股票价格服从几何布朗运动的假设下,获得了著名的期权定价公式。在几何布朗运动假设下,股票收益率服从正态分布并且波动率是常数。然而,这些严格假设都偏离了实际情况,造成期权定价的误差以及“波动率微笑”(volatility smile)现象。大量研究

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 吴先良,焦丹,王良知;用积分方程求解散射体自然频率的新方法[J];电子科技大学学报;1997年04期

2 邢U，

本文编号：1060899