中国、欧盟与美国债券市场溢出效应研究——欧债危机背景下国债收益率的视角

发布时间：2017-10-19 21:13

  本文关键词：中国、欧盟与美国债券市场溢出效应研究——欧债危机背景下国债收益率的视角

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【摘要】：基于2009年1月26日至2013年1月31日的日数据,通过对中国、欧盟以及美国政府债券日收益率建立三元VAR-GRACH-BEKK模型,从均值与波动两个角度对三者间的溢出效应进行实证检验,结果表明:在次贷危机还未远去、欧债危机又全面爆发这一背景下,中国政府债券与欧美政府债券之间不存在均值溢出效应,但三者间具有双向的波动溢出效应。监管部门应在保证资本市场稳定、防范金融风险传播与冲击的前提下,逐步完善并放开国内债券市场。
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;
【关键词】： 欧债危机 债券市场 国债收益率 溢出效应
【基金】：国家社科基金项目(08BJL023,10XJY0014)
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 始于2009年末的欧洲主权债务危机随着经济全球化进程的不断加快而迅速蔓延,致使本已遭受美国次贷危机冲击而低迷的全球经济更加萎缩,资本市场哀鸿遍野,实体经济惨淡不前,双重危机逐渐演变为一场世界范围内的金融海啸。金融危机的扩散和传播,可以从市场间的溢出效应或者联动性

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本文编号：1063345