不完全市场下基于对数效用的动态投资组合

发布时间：2017-10-21 10:34

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【摘要】：应用鞅方法研究不完全市场下的动态投资组合优化问题。首先,通过降低布朗运动的维数将不完全金融市场转化为完全金融市场,并在转化后的完全金融市场里应用鞅方法研究对数效用函数下的动态投资组合问题,得到了最优投资策略的显示表达式。然后,根据转化后的完全金融市场与原不完全金融市场之间的参数关系,得到原不完全金融市场下的最优投资策略。算例分析比较了不完全金融市场与转化后的完全金融市场下最优投资策略的变化趋势,并与幂效用、指数效用下最优投资策略的变化趋势做了比较。
【作者单位】： 天津工业大学数学系;天津大学管理学院;
【关键词】： 不完全市场 对数效用 动态投资组合 鞅方法 最优投资策略
【基金】：教育部人文社会科学研究青年基金资助项目(11YJC790006) 天津市高等学校科技发展基金资助项目(20100821)
【分类号】：F830.9;O211.63
【正文快照】： 0问题提出投资组合选择理论是现代金融学的重要研究内容，是研究如何将手头资金分散投资于多种资产中，以达到增加收益，降低风险为目的的一种理论方法.Harrison和Kreps[l]对多周期的投资组合模型进行了研究，首先提出了鞍测度的概念。Harrison和Pliskalz]、Pliska[s]和Karatz

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 荣喜民,武丹丹,张奎廷;基于均值-VaR的投资组合最优化[J];数理统计与管理;2005年05期

2 邵全;;模糊机会约束规划下的投资组合模型[J];数理统计与管理;2007年03期

3 姚海祥;;基于均值和CVaR的效用最大化模型研究[J];数理统计与管理;2010年05期

4 张力健;马健;许s，

本文编号：1072888