基金和股票市场的相依性与组合风险分析

发布时间：2017-10-23 17:18

  本文关键词：基金和股票市场的相依性与组合风险分析

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【摘要】：文章以基金市场与股票市场的相依性为背景,利用核密度估计方法,构建了一个度量相依结构的核密度Copula函数模型说明金融危机时期我国基金市场与股票市场的联动关系。然后利用蒙特卡洛模拟法计算相应投资组合的在险风险值(Value-at-Risk)和期望亏空(Expected Shortfall)以揭示Copula函数模型在风险度量方面的优越性。
【作者单位】： 湖南商学院金融学院;湖南师范大学数学学院;
【关键词】： 在险风险值 核密度估计 copula函数 尾部相依性
【基金】：国家社会科学基金资助项目(11BTJ011) 湖南省软科学资助项目(2009ZK4022)
【分类号】：F832.9;F224
【正文快照】： 0引言基金,作为当今社会重要的投资工具之一,已逐渐成为人们金融理财的重要手段。从广义上说,基金包括投资基金、单位信托基金、保险基金等,这里主要研究证券投资基金。作为一种现代化的投资工具,投资基金主要具有投资规模性、分散风险和专业理财等特征。投资于基金,实际上就

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本文编号：1084510