人民币汇率对大小盘股指影响的异质性及成因研究——基于热钱流入视角

发布时间：2017-10-28 05:08

  本文关键词：人民币汇率对大小盘股指影响的异质性及成因研究——基于热钱流入视角

  更多相关文章： 人民币汇率 大盘股 小盘股 热钱 金融市场 国际资本

【摘要】：本文利用非线性Granger因果检验方法研究了次贷危机爆发以来人民币汇率对大小盘股指影响的异质性问题,在此基础上基于热钱流入视角探讨了产生这种异质性影响的原因。研究结果表明,只存在人民币汇率影响中证500指数的单向非线性Granger因果关系,而人民币汇率与中证100指数之间不存在任何非线性Granger因果关系。大盘股和小盘股自身的结构性差异导致热钱流向不同,进而在一定程度上导致人民币汇率对大小盘股指影响的异质性。
【作者单位】： 南开大学经济学院;中央财经大学金融学院;
【关键词】： 人民币汇率 大盘股 小盘股 热钱 金融市场 国际资本
【基金】：中央高校基本科研业务费专项资金项目“中国宏观审慎政策与金融稳定”(NKZXA1111)
【分类号】：F832.6;F832.51
【正文快照】： 一、引言外汇市场和股票市场作为我国金融市场的重要组成部分,两者之间的影响关系一直备受理论界和实务界的关注。2005年4月29日,中国证监会正式颁布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》,标志着我国股权分置改革开始启动,从而股票市场的流动性大大增强。同年7月2

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 刘莉;万解秋;;我国股市与汇市之间关系的再检验——基于滚动时间窗口技术和阈值误差修正模型的证据[J];国际金融研究;2011年07期

2 李红权;洪永淼;汪寿阳;;我国A股市场与美股、港股的互动关系研究:基于信息溢出视角[J];经济研究;2011年08期

3 吕江林;李明生;石劲;;人民币升值对中国股市影响的实证分析[J];金融研究;2007年06期

4 邓q，

本文编号：1106771