配对交易策略在中国期货市场的应用

发布时间：2017-10-30 00:39

  本文关键词：配对交易策略在中国期货市场的应用

  更多相关文章： 配对交易 量化策略 期货市场

【摘要】：从2010年股指期货和融资融券功能推出以来,中国的量化对冲基金真正开始了有了巨大的发展。量化交易策略是对冲基金盈利的关键,因此,国内对冲基金在自主研发交易策略的同时,开始尝试将国外对冲基金历史上成熟的交易策略应用到中国证券市场上,配对交易策略是其中的重要的一种。目前,配对交易策略的研究集中在股票市场上,本文则将其扩展到了期货市场。原因有三:一是股票市场的做空成本远高于期货市场,不利于盈利;二是股票市场的交易对类型比较单一,而期货市场则有跨期配对、跨品种配对和跨市场配对等多种类型;三是期货市场可以加高杠杆增加策略的盈利能力。本文搭建了策略的模型,考虑到流动性和交易时间匹配,最终选取了黄金内外盘和白银内外盘作为深入研究的标的。得到回测结果之后本文继续研究了样本内参数的敏感性,检测了最大收益日收益来源,考察了延迟成交效果,最后给出了样本的结果。通过结果和后续分析,可以看出配对交易策略能在中国期货市场上得到较好的收益。
【关键词】：配对交易 量化策略 期货市场
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F724.5
【目录】：

• Abstract7-8
• 摘要8-9
• 1 Introduction9-14
• 1.1 Research background9-10
• 1.2 Literature review10-13
• 1.2.1 Previous study on the methods used to form pairs10-12
• 1.2.2 Application of pair trading strategy in Chinese market12-13
• 1.3 Framework and contribution of the thesis13-14
• 2 Introduction to pair trading strategy14-16
• 2.1 The history and characteristics of the pair trading strategy14-15
• 2.2 The steps and the methods to choose pairs15-16
• 3 Choosing trading pairs in commodity market16-26
• 3.1 Cross calendar pairs20-22
• 3.2 Cross species pairs22-24
• 3.3 Cross market pairs24-26
• 4 Model and back test results26-33
• 4.1 Building the model26-27
• 4.2 Data and evaluation factors27-29
• 4.3 The best results29-33
• 5 Robust and sensitivity test33-39
• 5.1 Sensitivity test of the parameters33-36
• 5.2 Maximum return day test36-37
• 5.3 Delay test37-38
• 5.4 Out-of-sample test38-39
• 6 Conclusion and summary39-41
• Bibliography41-42
• 致谢42-43
• Appendix43-46
• 上海交通大学硕士学位论文答辩决议书46

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本文编号：1115384