沪深300指数的“隔夜效应”和“午间效应”实证研究

发布时间：2017-11-03 19:16

本文关键词：沪深300指数的“隔夜效应”和“午间效应”实证研究

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【摘要】："隔夜效应"和"午间效应"是最近由我国学者提出,有别于"星期效应"、"月份效应"等新的异常效应。本文以沪深300指数为研究对象,利用ARMAR-EGARCH模型研究探讨其"隔夜效应"和"午间效应"。实证结果发现,在研究样本期间内不论是在高斯分布、t分布下,还是在广义误差分布(GED)下,沪深300指数存在"隔夜正效应",而并不存在"午间效应"。最后,利用滚动交叠样本方法,发现沪深300指数的"隔夜效应"具有时变性特征,即该效应不具有持续性和稳定性。
【作者单位】：西南交通大学;
【基金】：教育部人文社会科学基金一般项目(项目批准号:10YJC790278)的支持
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言近年来,股票市场休市期对开市后股票收益率的影响一直是大量学者所关注的经济异象。国内外有大量的文献对此进行了研究并得到了实证, 如经典的“周末效应”和“节日效应”。但令人遗憾的是,很少有人对单个交易日的股票平均收益率和波动性受何影响进行专门的研究。对

【参考文献】

中国期刊全文数据库前2条

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【共引文献】

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