基于前景理论的行为资本资产定价模型的构建

发布时间：2017-11-03 21:15

  本文关键词：基于前景理论的行为资本资产定价模型的构建

  更多相关文章： 前景理论 CAPM 行为资本资产定价 行为定价理论

【摘要】：引入投资者心理行为偏好变量维度的投资者行为资本资产定价模型是当前行为经济学研究的学术热点。文章在分析CMPA及前景理论研究框架的基础上,通过消费效用函数将前景理论核心思想引入至资本资产定价模型中,并以此构建引入前景理论的行为资本资产定价模型,得出模型的均衡解,以期对我国资本市场定价提供理论参考。
【作者单位】： 西南交通大学;西南财经大学;
【基金】：中央高校基本科研业务费专项资金资助2012年度青年教师百人计划项目(SWJTU12BR064)
【分类号】：F224;F832.5
【正文快照】： 0引言在一个完善资本市场中不需要行为理论,因为在有效资本市场中,资本资产定价模型(CAPM)是有效的,风险贴水被贝塔系数与对市场投资组合回报的分布所解决(Cox,Ingersoll,Ross,1985)。但是实践证明市场并非完全有效的市场,存在很多噪音,所以有效资本市场范式不存在,那么资本

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 张海峰;邹高峰;;基于计算实验金融方法的决策偏好比较研究[J];广东金融学院学报;2011年05期

2 马胜;薛蛟龙;;基于下偏损失厌恶的资产投资定价及配置策略研究[J];求索;2013年03期

3 张海峰;张维;熊熊;邹高峰;;损失厌恶对金融市场的作用机理探究[J];西南交通大学学报(社会科学版);2011年05期

4 米辉;张曙光;;不完全市场下考虑损失厌恶的连续时间投资组合选择(英文)[J];运筹学学报;2012年01期

中国博士学位论文全文数据库 前3条

1 张海峰;前景理论、波动不对称与资产定价[D];天津大学;2011年

2 江成山;基于异质信念的资产定价理论和实证研究[D];重庆大学;2009年

3 于全辉;投资者情绪与证券市场价格互动关系研究[D];重庆大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 陈超;不同代理人假设下的最优消费—投资与退休问题研究[D];安徽工程大学;2011年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 蒋亚军;基于CAPM的黄金风险溢价研究[J];价值工程;2004年07期

2 朱道才;;基于CAPM的基金投资行为实证研究[J];技术经济;2005年12期

3 马喜德;郑振龙;;贝塔系数的均值回归过程[J];工业技术经济;2006年01期

4 廖保华;;运用资本资产定价模型(CAPM)应注意的几个问题[J];时代经贸(下旬刊);2007年06期

5 柴化敏;;资本资产定价模型在洪水保险费率厘定中的运用[J];农村经济与科技;2007年08期

6 夏龙水;熊林;;对CAPM基于中国A股市场的实证检验[J];现代商业;2008年17期

7 郑爱明;刘仁和;苗延召;;我国股市收益率极端值与CAPM模型的应用[J];经济问题;2008年12期

8 张锐昕;;基于CAPM模型对中国股市羊群行为的实证研究[J];科教导刊(中旬刊);2010年12期

9 魏岳嵩,林美艳,王峰;金融市场风险度量及实证研究[J];淮北煤师院学报(自然科学版);2003年04期

10 陶利斌,方兆本;对CAPM模型检验中独立同分布正态假设重要性的实证分析[J];数理统计与管理;2004年01期

中国重要会议论文全文数据库 前7条

1 张洁;朱建军;刘思峰;;基于前景理论的随机概率信息群集结模型研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

2 刘咏梅;彭民;李立;;基于前景理论的随机市场需求订货模型研究[A];2009中国控制与决策会议论文集（2）[C];2009年

3 龚红;付强;;基金管理费激励契约对基金经理努力程度与风险选择的影响[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

4 马育英;刘怀高;;市场模型研究[A];Systems Engineering, Systems Science and Complexity Research--Proceeding of 11th Annual Conference of Systems Engineering Society of China[C];2000年

5 李伯德;;资本资产定价模型及其应用[A];中国运筹学会第七届学术交流会论文集（上卷）[C];2004年

6 程海波;;股票投资价值的logit模型研究——对沪市A股制造行业的实证分析[A];中国会计学会财务管理专业委员会2009年学术年会论文集[C];2009年

7 应建军;;资本资产定价模型下的组合证券投资的模型研究[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年

中国重要报纸全文数据库 前1条

1 刘景德　张捷;A股系统性风险时变估计方法及实证研究[N];上海证券报;2009年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 宋华东;基于前景理论的资产证券化模型与实证研究[D];大连理工大学;2011年

2 赖民;数理金融学中的现代证券组合选择理论的均值—方差模型的等价性证明[D];吉林大学;2004年

3 项云帆;资本资产定价模型及实证分析[D];华中科技大学;2010年

4 陈学华;状态空间模型理论与算法及其在金融计量中的应用[D];暨南大学;2007年

5 张小涛;基于损失厌恶的长期资产配置研究[D];天津大学;2005年

6 常雪;基于参考价格的消费者价格评价研究[D];山东大学;2008年

7 胡宗义;投资选择及资产定价数学模型研究[D];湖南大学;2004年

8 Nyongesa L.Kennedy;[D];四川大学;2004年

9 赵新顺;行为理性偏误与投资者生存投资决策过程研究[D];西南交通大学;2004年

10 丁秋雷;物流配送地址变化的干扰管理模型及其求解方法[D];大连理工大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 余玲琴;CAPM模型在中国证券市场的实证研究[D];贵州财经学院;2010年

2 付应变;以行业分组对中国股市CAPM模型的实证检验[D];广西师范大学;2012年

3 包涵;基于LA-CAPM模型的流动性溢价及市场有效性研究[D];华东师范大学;2012年

4 钱鑫;三因素CAPM模型在上证A股市场的实证研究[D];复旦大学;2010年

5 柳西强;基于中国资本市场的CAPM模型和BAPM模型实证研究[D];兰州商学院;2010年

6 陈科;CAPM模型下保险公司的投资策略及其破产概率[D];华南理工大学;2011年

7 王平;前景理论模型的拓展与修正研究[D];中南大学;2005年

8 丁健;β系数估计方法研究[D];对外经济贸易大学;2006年

9 张勇;DFA下我国产险公司权益型资产定价模型的比较研究[D];湖南大学;2006年

10 樊少华;基于前景理论的创业决策模型研究[D];吉林大学;2007年

，

本文编号：1137905