单位收益风险最小的投资组合模型构建及检验

发布时间：2017-11-06 07:25

  本文关键词：单位收益风险最小的投资组合模型构建及检验

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【摘要】：本文CVaR与均值的比值测度单位收益风险并使其最小化,构建了基于单位收益风险最小的投资组合优化模型。此模型特色一是选用CVaR与均值之比度量单位收益风险,对收益和风险双重因素加以综合考虑,提高了投资的合理性;二是对CVaR进行离散化和线性化处理,使模型适用于任何分布下的投资组合问题,提升了模型的实用性。
【作者单位】： 大连交通大学经济管理学院;东北大学秦皇岛分校;
【基金】：国家自然科学基金(项目编号:71301015) 河北省自然科学基金青年科学基金(项目编号:G2012501013) 辽宁省社科基金(项目编号:L11AJL005)的研究成果
【分类号】：F830.59;F224
【正文快照】： 一、引言自1952年Markowitz构建均值—方差模型定量研究资产组合选择问题后,现代投资组合理论正式诞生,成为现代金融学最主要的也是最具吸引力的领域之一。由于方差将组合收益的向上波动和向下波动都视为风险,不完全符合实际,夸大了组合的风险,而且协方差矩阵计算比较繁琐,使

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本文编号：1147890