基于Markov机制转换模型的我国股市周期波动状态研究

发布时间：2017-11-13 12:27

  本文关键词：基于Markov机制转换模型的我国股市周期波动状态研究

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【摘要】：运用Markov机制转换模型.研究我国股市在不同状态之间的周期转换.研究结果表明,四状态异方差马尔科夫机制转换模型最能刻画我国股市周期波动特征;1996年12月26日-2010年12月31日涨跌停板限制下,股票价格的变动可以分为快速下跌、缓慢下跌、缓慢上涨和快速上涨四种状态;我国股市总体上体现出急涨慢跌的态势.缓慢下跌是其主要波动状态;股市阶段性波动大体上分为波动较大和波动较小两种期间.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;重庆师范大学经济与管理学院;
【基金】：重庆师范大学基金(13XWB011) 中央高校基本科研业务费资助项目(CDJXS11021112)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言股市波动问题一直是金融理论界和实务界感兴趣的问题.股市波动有其特殊性，股市的上涨和下跌是周期性的，反复交替出现但并不是定期的.股市上涨和下跌往往表现出不同的特征，，有着不同的内在机制在起作用、用一个统一的模型来刻画股市的特征已经不能满足研究的需要.马尔

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本文编号：1180704