基于VaR-GARCH模型的我国外汇储备汇率风险度量

发布时间：2017-11-17 17:18

  本文关键词：基于VaR-GARCH模型的我国外汇储备汇率风险度量

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【摘要】：在中国外汇储备规模迅速积累与汇改后人民币汇率波动幅度日益增加的情况下,准确度量外汇储备的汇率风险非常必要。利用GARCH族模型估计我国外汇储备资产组合的VaR值,并通过VaR值的准确性检验得到最有效合理的GARCH模型形式。在此基础上进行VaR值分解,分析各资产对整体风险的影响。研究发现:美元资产风险较小,增加美元资产可以减少组合的风险;欧元资产风险大,目前不宜增持;日元、英镑资产风险较小,占比较低,可适当增持。
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;武昌区人民政府中华路街道办事处;
【分类号】：F832.6;F224
【正文快照】： 在国际金融危机频发,全球金融市场动荡的背景下,央行作为一国金融体系风险管理者的角色增强。中国作为全球外汇储备的最大持有国,外汇储备风险管理更是重中之重。当前中国外汇储备资产面临的各类风险中,汇率风险是主要的风险形式,加强储备资产汇率风险管理因此成为央行风险决

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本文编号：1196802