银行信贷配置、信用风险定价与企业融资效率

发布时间：2017-11-21 10:15

  本文关键词：银行信贷配置、信用风险定价与企业融资效率

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【摘要】：本文从商业银行金融中介功能的角度出发,系统地考察了银行业股份制改革过程中银行信贷筛选和定价能力对企业贷款可获得性和融资成本的影响。基于2004~2011年期间最新借款公告数据发现:更好的财务业绩、更低的代理成本以及更高的行业商业信用有助于企业获得更多的长期借款,却并不能有助于降低企业的融资成本。对银企关系的检验发现,国有企业借款成本显著低于民营企业,企业维持关系的银行数量越多,获得借款的可能性越大,借款金额也越高,却依然不能有助于企业降低借款融资成本。对银行类型进行细分后发现,股份制商业银行的信贷筛选与风险定价能力要强于其他类型银行。本文结果意味着,尽管银行业股份制改革以来商业银行的信贷配置效率得到改善,但在利率管制尚未完全放开的背景下,商业银行对企业信用风险进行合理定价的能力仍然有限。这一结论对近期中国人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制、银行自主确定贷款利率水平的进一步利率市场化改革实践提供了正面依据。
【作者单位】： 中央财经大学财政学院;国家发展和改革委员会;中央财经大学会计学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71202126) 中央财经大学“211工程”重点学科建设项目的资助
【分类号】：F832.4;F275;F224
【正文快照】： 一、引言西方成熟商业银行理论认为银行作为金融中介主要承担着降低交易成本、缓解信息不对称以及代理冲突等问题的基本功能。我国银行业在建立初期主要担负着财政拨款职能而非市场化环境下的金融中介功能。随着经济的迅速发展,银行业也一直处于深化改 革过程中。始于2003年

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本文编号：1210566