基于随机微分方程的股权拍卖报价策略及模型研究

发布时间：2017-11-29 19:22

  本文关键词：基于随机微分方程的股权拍卖报价策略及模型研究

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【摘要】：拍卖是实现风险投资股权退出的方式之一.在风险投资股权拍卖交易中存在的信息不对称以及外部环境的不确定性使得外部投资者难以对风险企业股权准确地定价,鉴于此,将股权竞买系统视为一个开放系统,运用随机微分方程来描述外部投资者的报价策略状态演变过程,在此基础之上构建风险投资退出股权拍卖模型,并探讨市场出清价格的形成机理及其信息公布程度、竞买人易受影响程度等因素的影响,最后运用变分法对风险投资家的期望收益进行了分析.
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金(71071120)
【分类号】：F224;F830.59
【正文快照】： 1引言拍卖作为一种信息不对称条件下的价格揭示机制和资源分配机制，得到了实物界和理论界的广泛关注.Vickrey从拍卖人收益最大化的视角出发，比较了第一密封价格拍卖、第二密封价格拍卖、英式拍卖以及荷兰式拍卖的均衡竞标价格，，得到了著名的“收益等价定理”，并由此奠定了

【共引文献】

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中国硕士学位论文全文数据库 前3条

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：1237857