噪声交易风险的动态投资影响

发布时间：2017-12-02 00:04

  本文关键词：噪声交易风险的动态投资影响

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【摘要】：通过一个离散时间多期投资模型,本文研究了噪声交易风险对动态投资的影响。除增加收益风险、产生可预测收益这两种静态投资效应外,噪声交易风险还对动态投资产生动态可预测效应及对冲效应。动态可预测效应增加最优动态投资需求对预测收益的敏感性,也与对冲效应共同影响最优动态投资需求对无条件期望收益的敏感性。最优动态投资策略的多种特征都可由此解释。
【作者单位】： 山东大学经济学院;
【基金】：国家社科基金重大招标项目(12&ZD069) 教育部人文社会科学青年基金项目(10YJC790318)资助
【分类号】：F830.59;F224
【正文快照】： 一、引百自De Long等人(1990)提出噪声交易风险的概念以来,关于噪声交易的实证研究蓬勃发展。噪声交易风险在金融市场中的存在得到多方面的实证证据支持(Rashes,2001;Mitchell,2002;Scruggs,2007等)。就中国市场而言,金雪军等(2000)指出我国市场由于上市公司会计信息、披露等

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

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【共引文献】

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本文编号：1242908