交易对手信用违约事件与信用违约互换公允价值

发布时间：2017-12-03 03:07

  本文关键词：交易对手信用违约事件与信用违约互换公允价值

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【摘要】：本文在分析交易对手违约的基本信用事件基础上,运用生存分析技术研究了交易对手信用违约事件对信用违约互换合约价格的影响.本文的研究表明:(1)不同的信用事件对信用违约互换合约的价格是有影响的,包含考虑交易对手违约事件的信用违约互换价格比不包含时会更低;(2)参考资产和卖方违约的相关性在信用衍生品的定价中至关重要,无论相关系数为正或为负,都会影响到信用违约互换的合理估值.
【作者单位】： 暨南大学经济学院金融系金融研究所;
【基金】：国家社会科学基金(11BGJ013)
【分类号】：F224;F830
【正文快照】： 1引言与综述2007年次贷危机以后，交易对手风险对信用违约互换(cl’edit clefault、wal，，CDS)估值的影响研究逐渐多了起来，一个主要的原因是信誉卓著的CDS合约的交易者雷曼兄弟倒闭、AIG的信用危机以及CDS合约大批交易对手信用级别下降甚至破产.这使得市场对交易对手风险

【参考文献】

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1 秦学志;王s，

本文编号：1247212