基于三叉树模型带信用风险的可转债定价

发布时间：2017-12-04 08:06

  本文关键词：基于三叉树模型带信用风险的可转债定价

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【摘要】：基于发生破产违约时标的股价不为零且可转债仍可转换为股票的假设,建立了可转债定价的三叉树模型,并讨论了红利、息票和附加条款对可转债价值的影响及相应的模型处理方法。简单探讨三叉树模型与对应可转债价值满足的偏微分方程之间的关系,所得结果表明它们是内在一致的。通过数值算例比较了有限差分方法和三叉树模型两种数值方法的定价效果和定价效率。结果显示,运用三叉树方法和有限差分方法所得结果是一致的,且在通常情况下三叉树方法的效率要高于有限差分方法。
【作者单位】： 华南理工大学工商管理学院;
【基金】：广东省高等学校珠江学者岗位计划项目(2010) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言可转换公司债券(简称“可转债”)是一种复合金融工具,既具有公司债券的特性,又具有期权(认股权证)的特性。可转债是一种良好的金融工具,对于公司来说是一种低成本的筹资工具,对于投资者来说是一种既可获得最低的收入保障又不失获得高额收益机会的投资工具。由于可转债具

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 马超群,唐耿;引入信用风险的可转债定价模型及其实证研究[J];系统工程;2004年08期

2 孟卫东;陈浩文;;引入信用风险的我国可转换债券定价实证研究[J];系统工程;2008年10期

3 刘大巍;陈启宏;张，

本文编号：1250294