我国货币政策运行状态的量化分析与预测——基于非平稳离散选择模型和SVM方法比较

发布时间：2017-12-05 18:20

  本文关键词：我国货币政策运行状态的量化分析与预测——基于非平稳离散选择模型和SVM方法比较

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【摘要】：本文利用非平稳离散选择(NSD)模型,在两种时间刻度下,对我国央行货币政策操作中调整法定存款准备金率和定期利率的动态行为进行量化分析和预测,并与支持向量机(SVM)的预测结果进行比较.结果表明,核心经济变量及其纵向相对水平变化对央行货币政策调控决策具有显著且较优的解释能力.根据样本外模型预测结果,本文认为以月度为单位对央行制定执行货币政策行为进行分析预测比以季度为单位更为合适.虽然SVM模型整体样本外预测能力优于NSD模型,但NSD核心差分变量模型对央行上下调整政策行为具有较好的预测能力。本文结论对央行的货币政策调整决策行为具有一定的解释能力,有助于市场主体衡量经济运行状态,及时把握央行的货币政策操作动向.
【作者单位】： 中国科学技术大学统计与金融系;
【分类号】：F822.1;O212
【正文快照】： 0引亩准确衡试一国货币政策的状态及其制定和执行的规律特征,对政策制定齐和rff场参4者都具有重要的意义.在我闰现行的货币政策框架下,央行仍以控制流动性规模为货币政策主要中介目标,根据经济运行状况不定期调节法定存款准备金和定期存贷款利率,并利用公开市场操作平滑金融市

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本文编号：1255754