基于观点在线投票的投资者情绪与中国股市相互影响的实证研究

发布时间：2017-12-14 10:19

  本文关键词：基于观点在线投票的投资者情绪与中国股市相互影响的实证研究

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【摘要】：采用投资者在新浪网上生成的观点投票数据计算投资者情绪(看涨情绪、看跌情绪和总体情绪),以上证180指数包含的股票为研究对象,对投资者情绪与中国股市之间的相互影响关系进行实证研究。结果发现:看涨情绪、看跌情绪和成交量均为平稳时间序列,看跌情绪比看涨情绪对投资者的影响更大,成交量是投资者看涨情绪和看跌情绪的格兰杰原因;投资者总体情绪、投资者关注度、开盘指数和收盘指数均为非平稳时间序列,投资者总体情绪与开盘指数无显著相关性,与投资者关注度和收盘指数均互为格兰杰原因。
【作者单位】： 哈尔滨工业大学经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71101039,71203042) 中国博士后科学基金项目(2011M500680),中国博士后科学基金特别资助项目(2012T50370) 高等学校博士学科点专项科研基金项目(20122302120023)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言投资者情绪是投资者基于对资产未来现金流和投资风险的预期而形成的一种信念,体现的是投资者的投资意愿或预期的市场人气[1],但并不一定反映当前已有事实[2]。投资者作为股票市场的主体,其投资情绪的变化往往会对自身投资决策以及整个交易市场产生重要影响,而股票市场行

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本文编号：1287529