基于时变参数Copula-FIGARCH模型的套期保值率比较

发布时间：2017-12-24 06:05

  本文关键词：基于时变参数Copula-FIGARCH模型的套期保值率比较　出处：《统计与决策》2013年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章运用FIGARCH模型进行残差波动性的拟合,并将FIGARCH模型与时变Copula模型联合构建时变Copula-FIGARCH模型来计算动态套期保值率,同时运用VaR、ES风险管理指标进行评价。结果发现,长、短记忆Copula模型在不同风险情况下的套保效果各有优劣,但长记忆边缘分布的Copula模型有一定比较优势。
【作者单位】： 天津商业大学经济学院金融系;
【基金】：天津市社会科学项目(tjyy11-2-032)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言制定套期保值率是运用期货合约进行套期保值成功与否的关键步骤。近年来,针对套期保值的研究主要集中在如何确定最优套期保值率这一问题上。根据套期保值实现目标的不同可将最优套期保值率分为最小方差套期保值率和基于效用最大化的最优套期保值率。但由于后者在计算时

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