中国股市新股发行内在价值模型的选择

发布时间：2017-12-25 12:44

  本文关键词：中国股市新股发行内在价值模型的选择　出处：《会计研究》2013年07期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：基于中国资本市场的特殊制度背景,研究中国股市泡沫的着眼点应当是新股发行全过程,即新股从定价、发行至上市的完整过程。IPO泡沫是股市泡沫的重要组成部分,但是研究IPO泡沫的核心问题是IPO估值方法的选择。本文通过剩余收益法和股权自由现金流量法对IPO样本公司进行估值,从理论和估值结果两个方面分别进行分析比较,发现剩余收益法比自由现金流量折现法更适合于中国股市IPO估值。
【作者单位】： 南京大学会计学系;
【基金】：南京大学会计学博士生国际化项目(IAPHD)资助
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、导言股票市场出现以来,股市泡沫就成为一个经久不衰的话题。不论是理论界还是实务界,股市泡沫通常是指二级市场的泡沫。中国股市存在泡沫的直接表现就是发展二十多年间经历了七次之多的大起大落。然而,我国一级市场的发展比二级市场更为曲折,一方面表现为IPO市场经历了七

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【共引文献】

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本文编号：1332908