多标度投资组合绩效度量非系统误差及校正

发布时间：2017-12-27 05:04

  本文关键词：多标度投资组合绩效度量非系统误差及校正　出处：《系统工程理论与实践》2013年09期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：传统投资组合夏普比率的测度独立于时间标度选择.利用沪深300指数实证发现,投资组合的夏普比率与时间标度存在关联,基于基准标度推导获得的多标度夏普比率存在非系统性误差,导致资产组合绩效度量产生偏差.在此基础上,研究探讨了引致夏普比率非系统误差的原因,提出基于泰勒和二项式展开的夏普比率误差函数用以校正非系统误差,为跨期投资组合绩效的准确度量提供支持.
[Abstract]:The traditional measure of portfolio SHARP ratio is independent of the time scale. When using the Shanghai and Shenzhen 300 index empirical portfolio of SHARP ratio and time scales associated reference scale derived multi scaling SHARP ratio existence error system based on the resulting portfolio performance measurement bias. Based on this, research to investigate the cause of the SHARP ratio of non systematic errors, put forward to start Taylor and SHARP ratio based on the binomial error function is used to correct system error, as the intertemporal portfolio performance measure provides support.
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;
【基金】：国家自然科学基金(71031004,71073049) 教育部人文社会科学研究项目基金(09YJC630062) 高等学校博士学科点专项科研基金(20090161120034) 湖南大学中央高校基本科研业务费专项资金(09HDSK121)
【分类号】：F830;F224
【正文快照】： 1引言投资组合绩效度量因为涉及投资期限(1nvestment hor1zon)x资产结构(asset structure)和市场摩擦(market fract1on)等诸多复杂因素影响,至今仍然是金融经济学领域中引发深入思考和研究的问题.在组合绩效度量指标中,夏普比率(Sharpe rat1o,SR)是应用最为广泛的指标之一(此

【参考文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1340331