基于事件分析的日本央行外汇干预有效性研究

发布时间：2017-12-29 08:05

  本文关键词：基于事件分析的日本央行外汇干预有效性研究　出处：《现代日本经济》2013年05期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：本文利用1991年4月1日~2011年12月28日期间日本中央银行外汇干预的日度数据、采用事件分析法对日本央行外汇干预的有效性进行了研究。结果发现,总体而言,日本央行采取逆风向的外汇干预政策时对汇率走势产生了较大的影响,熨平了汇率波动,外汇干预是有效的。但干预效果具有不对称性:一方面,日本央行卖出美元和买入美元的干预效果具有不对称性;另一方面,联合干预和单独干预的效果具有不对称性。此外,日本外汇市场干预的有效性受到干预方式的影响,央行低频率干预比高频率干预效果更好。
[Abstract]:......
【作者单位】： 兰州商学院金融学院;
【基金】：教育部新世纪人才计划“中国外汇市场压力问题研究”(NCET-11-0907)
【分类号】：F833.13;F224
【正文快照】： 一、引言由于汇率在国际经济中的重要地位,几乎所有类型的汇率安排都程度不同地存在着中央银行对外汇市场的干预,外汇干预的有效性因此也倍受理论界和实务界关注,对于汇率政策的制定具有重要意义。从理论界来看,由于采用了不同的汇率数据和阶段划分,且应用了不同的分析方法,

【参考文献】

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本文编号：1349443