资产链中的股票可交易过程模型研究

发布时间：2017-12-30 21:37

  本文关键词：资产链中的股票可交易过程模型研究　出处：《重庆大学学报(社会科学版)》2010年05期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：资产链是指在金融创新的推动下,金融资产形态及其价值不断演变和深化而构成的逻辑路径。基于资产链的思想,股票的可交易过程不仅包括可流动过程,还包括可波动过程,时变流动性条件下的可流动过程模型显示可流动价值是股票换手率的函数,其表现与资金的时间价值类似,内在价值不变前提下的可波动过程模型则将可波动价值表示为美式期权,受股票的预期波动率、持有成本和投资者对波动性期权的心理预期时间的共同影响,但与股票的初始价格无关。
[Abstract]:Asset chain is the logical path which is formed by the continuous evolution and deepening of the financial asset form and its value under the impetus of financial innovation. Based on the thought of asset chain, the tradable process of stock includes not only the flowing process. The model shows that the liquid value is a function of the stock turnover rate, and its performance is similar to the time value of the capital. Under the premise of invariant intrinsic value, the volatility process model represents the volatile value as American option, which is influenced by the expected volatility rate of stock, the holding cost and the psychological expectation time of the investor on the volatility option. But it has nothing to do with the initial price of the stock.
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“基于资产链的资产定价研究”(70671068)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 股票“可交易(Marketability)”是指其可以自由买卖的状态和能力,代表了股票变现的可能和效率。现实中,由于受到政策法规的约束,或者在交易中难以达成一致,许多股票会处于不可交易或交易受限的状态。实践表明,可交易必然具有价值,因而大量的理论研究着眼于股票可交易价值的计

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1356625