我国基金风格投资的积极风险补偿研究

发布时间：2018-01-03 23:15

  本文关键词：我国基金风格投资的积极风险补偿研究　出处：《厦门大学学报(哲学社会科学版)》2010年02期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：面对风格迥异的证券投资基金,投资者如何权衡风险与收益从而作出正确的投资决策,是投资理论研究的一个重要问题。以2002至2008年沪深主动管理型股票基金为样本,分别采用Sharpe与Fama-French三因素等模型对基金风格、积极风险和投资绩效进行归类和估计,结果表明:(1)风格越是偏向小盘、成长,基金的积极风险越大,但此类风格的股票基金对积极风险的补偿比率却相对较低,而偏向大、中盘价值或成长风格的股票基金却能够获得相对较高的积极风险补偿;(2)与无风格的股票基金相比,严格执行风格投资的股票基金可获得更高的积极风险补偿,这说明风格投资能够为投资者创造额外收益。
[Abstract]:The paper classifies and estimates the fund style , positive risk and investment performance by using Sharpe and Fama - French three factors , such as Sharpe and Fama - French three factors , to classify and estimate fund style , positive risk and investment performance .

【作者单位】： 厦门大学金融系;
【基金】：教育部人文社会科学研究规划基金项目“中国金融稳定理论及政策协调机制构建——基于经济全球化背景的视角”(08JA790110)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 前言投资风格作为基金管理公司细分市场的营销手段,是基金产品差异化的集中体现,它为投资者提供了多样化的风险和收益选择。面对风格迥异的证券投资基金,投资者如何权衡风险与收益从而作出正确的投资决策,是投资理论与实践颇为关心的一个问题。尽管从整体而言,积极管理型股票

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1376021