次贷危机对跨国资产投资组合VaR的影响研究

发布时间：2018-01-07 18:23

  本文关键词：次贷危机对跨国资产投资组合VaR的影响研究　出处：《国际金融研究》2013年07期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：本文以两类时变Copula-EVT-VaR模型作为核心研究方法,探讨了次贷危机对于跨国资产组合VaR模型测度准确度的影响,进而对比分析了两类模型的测度精度。研究结果表明,次贷危机的爆发,导致股市间尾部动态极值风险传导的程度显著增强,VaR的测度精度明显降低,通过分散化投资以降低组合风险的作用在一定程度上被削弱。因此在金融危机传染的背景下进行组合投资,应注重对比研究各类风险评价模型的测度效率,谨慎进行资产组合选择以及风险管理。
[Abstract]:In this paper, two kinds of time-varying Copula-EVT-VaR models are taken as the core research methods, and the influence of subprime mortgage crisis on the measurement accuracy of transnational portfolio VaR model is discussed. The results show that the outbreak of subprime mortgage crisis leads to a significant increase in the degree of tail dynamic extreme risk transmission between the stock market and the measurement accuracy of VaR is significantly reduced. The function of reducing portfolio risk by diversification is weakened to a certain extent. Therefore, in the context of financial crisis contagion, we should pay attention to the comparative study of the efficiency of various risk assessment models. Careful portfolio selection and risk management.
【作者单位】： 西南交通大学经济管理学院;成都理工大学商学院;
【基金】：国家自然科学基金(71071131、71090402) 高等学校博士学科点专项科研基金资助课题(20120184110020) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(SWJTU11ZT30、SWJTU11CX137、SWJ-TU12CX120) 成都理工大学研究基金(2011YR09) 成都理工大学金融与投资科研创新团队(KYTD201303) 四川省软科学研究计划项目(2013ZR0068)
【分类号】：F830.59;F224
【正文快照】： 引言在金融危机传染①的背景下,金融市场主要的相关模式往往呈现出非线性、非对称性以及尾部相关性,而这些特征是线性相关关系所无法准确描述的。1999年,Embrechts等学者将Copula函数首次引入到金融风险评价中,Copula函数在刻画变量间非线性、非对称的相依关系方面具有独特的

【参考文献】

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