锚定“长期国债波动率”的货币发行新机制——试析美联储扭转操作的原理与影响

发布时间：2018-01-09 04:27

  本文关键词：锚定“长期国债波动率”的货币发行新机制——试析美联储扭转操作的原理与影响　出处：《世界经济研究》2013年06期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：美联储使用创新的扭转操作来实现其量化宽松的货币政策,说明其可能正在尝试通过人为地改变美国国债的风险收益比来达到政策目的。本文引用金融学传统的交易策略分析法来分析美联储扭转操作,认为美联储人为压低了美国长期国债的波动率,使长期国债波动率成为市场新的锚。本文将该操作视为美联储建立一种新的货币发行体系的尝试,并预测未来美联储扭转操作和其他量化宽松货币政策时对世界经济的潜在影响。
[Abstract]:Reverse operation of the Fed's use of innovation to achieve the quantitative easing monetary policy, which may be trying to achieve the policy objective artificially changed by U.S. debt risk benefit ratio. This article refers to the traditional finance trading strategy analysis method to analyze the Fed reverse operation, that the Fed artificially low volatility of treasury bonds the volatility of long-term treasury bonds, the market become the new anchor. This operation as to establish a new currency system for the Fed, and predict the future of the Fed reverse operation and other quantitative loose monetary policy for the world economy potential impact.

【作者单位】： 上海大学经济学院;
【分类号】：F827.12
【正文快照】： 2010年11月4日,美联储宣布启动金融危机以后的第二轮量化宽松计划,计划在2011年第二季度之前,以每月750亿美元的速度收购6000亿美元的长期美国国债。2012年9月,美联储又宣布每月将购买400亿美元抵押支持债券(mortgage backed security,MBS),并称假若年终时劳动力市场前景未有

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本文编号：1400006