Nelson-Siegel久期配比免疫模型的改进与完善

发布时间：2018-01-13 08:03

  本文关键词：Nelson-Siegel久期配比免疫模型的改进与完善　出处：《数量经济技术经济研究》2010年12期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：针对传统的Nelson-Siegel部分久期配比免疫模型在实际应用中存在的问题,本文在对我国国债收益率曲线变动特征研究的基础上,改进了Nelson-Sie-gel部分久期配比免疫模型,提出了基于利率预测信息进行动态调整的利率风险管理策略。本文的经验分析结果显示,与传统的Nelson-Siegel部分久期配比免疫模型相比,改进的Nelson-Siegel部分久期配比免疫模型具有更好的免疫效果。
[Abstract]:Aiming at the problems existing in the traditional Nelson-Siegel partial duration matching immune model in practical application, this paper studies the characteristics of the change of the yield curve of national debt in China. This paper improves the Nelson-Sie-gel partial duration matching immune model, and puts forward a dynamic adjustment of interest rate risk management strategy based on the interest rate forecast information. The empirical results of this paper show that. Compared with the traditional Nelson-Siegel partial duration immunization model, the improved Nelson-Siegel partial duration matching immunization model has better immune effect.
【作者单位】： 东北财经大学应用金融研究中心;东北财经大学金融学院;
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(2009JJD790004) 辽宁省教育厅高等学校创新团队研究项目(WT2010009)的资助
【分类号】：F224;F820
【正文快照】： 一、问题的提出作为利率风险管理的一种重要手段,Macaulay久期配比免疫策略受到业界和学术界的广泛关注。然而,Macaulay久期配比策略的免疫效果依赖于三个前提假设:收益率曲线水平、收益率曲线平行移动,以及收益率曲线仅发生一次性“瞬时”变动。鉴于投资实践中收益率曲线较

【参考文献】

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【共引文献】

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