不同风险度量的投资组合模型及应用研究

发布时间：2018-01-15 06:27

  本文关键词：不同风险度量的投资组合模型及应用研究　出处：《武汉科技大学》2012年硕士论文　论文类型：学位论文

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【摘要】：在投资过程中投资者所考虑的主要问题是如何将财富在多种资产中进行合理有效的配置，以实现风险最小化和收益最大化。基于此，本文主要运用不同的风险度量标准和约束条件来研究投资组合理论。 首先，对单个风险度量模型进行分析和实证计算。分别对均值-方差、均值-下半方差和均值-绝对偏差投资组合模型进行了介绍，并以实际数据结合Matlab计算软件，求出各自的最优投资组合策略。其次，对组合风险度量模型进行分析和实证计算。分别对以均值-方差-绝对偏差、均值-方差-下半方差、均值-绝对偏差-下半方差为组合风险度量模型的投资组合进行介绍和比较分析，并结合实证分析和Matlab计算软件，求出各自的最优投资组合策略。再则，，对不同约束条件进行分析和讲解。对单个风险度量和组合风险度量的约束条件进行改进，使之与现实投资情形相似。然后对同一约束条件下的不同风险度量模型进行模拟投资，从而判断各投资模型的有效性。 本文的创新之处在于，将单个风险度量模型发展成组合风险度量模型。并且分别研究了方差-绝对偏差、方差-下半方差和绝对偏差-下半方差组合风险度量模型。通过实证研究，对这三种组合风险度量模型在不同约束条件下的有效性和可行性进行了研究和证明。
[Abstract]:In the process of investment, the main problem considered by investors is how to allocate wealth in a variety of assets reasonably and effectively in order to achieve risk minimization and profit maximization. In this paper, portfolio theory is studied by using different risk measures and constraints. First of all, the analysis and empirical calculation of a single risk measurement model are carried out. The mean-variance, mean-lower half variance and mean-absolute deviation portfolio model are introduced respectively. And with the actual data and Matlab calculation software to find out their optimal portfolio strategy. Secondly, the portfolio risk measurement model analysis and empirical calculation. Mean-Variance-Lower half Variance, Mean-absolute deviation-Lower half Variance is the portfolio of portfolio risk measurement model to introduce and comparative analysis, and combined with empirical analysis and Matlab calculation software. Finally, analyze and explain the different constraints, and improve the constraints of single risk measurement and portfolio risk measurement. Then the different risk measurement models under the same constraint condition are simulated to judge the validity of each investment model. The innovation of this paper is that a single risk measurement model is developed into a portfolio risk measurement model, and the variance-absolute deviation is studied respectively. Based on the empirical study, the validity and feasibility of the three portfolio risk measurement models under different constraints are studied and proved.
【学位授予单位】：武汉科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F830.59;F224

【参考文献】

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本文编号：1427192