国际主动式套利行为机理及中国应对策略

发布时间：2018-01-15 23:32

本文关键词：国际主动式套利行为机理及中国应对策略　出处：《上海金融》2010年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：在套利成本的约束下,简单的国际套利行为难以直接发生,国际套利者可能采取主动式套利行为创造缺口、实现套利。近年来,人民币升值、流动性过剩、通货膨胀、大宗商品价格的快速变化等种种现象,背后都存在着国际主动式套利行为的作用力。本文通过构建国际宏观因素模型,并在此基础之上引入因素冲击行为这一概念来描述主动式套利行为;再通过相应的博弈分析,来揭示国际主动式套利行为的内在机理,并对主动式套利行为存在的可能性作出证明;通过分析当前中国潜在的主要国际主动式套利风险,进而深入探究中国应对国际主动式套利行为的策略。
[Abstract]:Under the constraint of arbitrage cost, simple international arbitrage is difficult to happen directly. International arbitrage may take active arbitrage to create gap and realize arbitrage. In recent years, RMB appreciation and excess liquidity. There are many phenomena such as inflation and the rapid change of commodity prices. There is a force behind the international active arbitrage behavior. This paper constructs a model of international macro factors. On this basis, the concept of factor impact behavior is introduced to describe the active arbitrage behavior. Then through the corresponding game analysis to reveal the internal mechanism of the international active arbitrage behavior and to prove the possibility of the active arbitrage behavior. By analyzing the potential international active arbitrage risk in China, this paper probes into China's strategies to deal with the international active arbitrage behavior.
【作者单位】：同济大学现代金融研究所;同济大学应用数学系;
【分类号】：F832;F224
【正文快照】： 近几年来,无论在资本市场、货币市场还是在大宗商品市场上都出现了一些“不和谐”的声音。先是国储局大规模抛售铜,试图维持国内铜价和国际上的巨大差价;新加坡A50指数期货的推出导致了“股市定价权”之争;NDF关于人民币的定价极大地影响到了国内的汇率改革;2008年以来国际石

【参考文献】