流动性平衡、价值创造及金融产品设计原则——基于符号经济系统和实体经济系统互动的视角

发布时间：2018-01-27 02:08

  本文关键词： 流动性失衡 价值创造 符号经济 实体经济　出处：《财经科学》2010年05期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文运用含有实际余额效应的瓦尔拉斯模型描述了符号经济系统与实体经济系统的基本平衡条件,并指出流动性(信用)是通过影响价值创造过程而间接地创造价值,但流动性的过度扩张可能导致符号经济系统独立于实体经济运行而与价值创造无涉,打破两系统的基本平衡关系。本文最后通过对美国新金融模式的分析,说明我们仍需按照"资金转移及分配"和"风险转移及分配"两种基本中介功能相分隔的原则来设计金融产品,才能避免信用过度扩张而导致的流动性危机。
[Abstract]:In this paper, the basic equilibrium conditions of symbolic economy system and real economy system are described by using the Walras model with actual balance effect. It is pointed out that liquidity (credit) indirectly creates value by influencing the process of value creation, but the excessive expansion of liquidity may lead to the independent operation of the symbolic economy system and not to the creation of value. Break the basic balance between the two systems. Finally, this paper analyzes the new financial model of the United States. It shows that we still need to design financial products according to the principle of separating the two basic intermediary functions of "fund transfer and allocation" and "risk transfer and distribution", in order to avoid the liquidity crisis caused by excessive credit expansion.
【作者单位】： 四川大学工商管理学院;
【基金】：国家社科基金资助项目(08AJY045) 国家社科基金资助项目(05BJY002)阶段性研究成果
【分类号】：F830;F224
【正文快照】： 一、问题的提出美国金融危机及其所导致的全球经济衰退引起了人们对于一个国家的金融体制、金融模式,以及金融创新和金融衍生工具的反思,同时也在讨论中央银行的货币政策能否促使经济尽快地走出衰退。一些观点认为,美国人的低储蓄率以及利用信贷进行超前消费是导致金融危机的

【共引文献】

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本文编号：1467260