人民币实际有效汇率的长短期决定的定量分析

发布时间：2018-01-30 16:10

  本文关键词： 实际有效汇率 汇率超调理论 B-S效应 协整分析 误差修正模型　出处：《统计与决策》2013年20期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章结合B-S效应假说,通过微分模型、多元线性回归检验模型,采用中国1994年1月至2012年12月的月度数据进行长短期分析,得出了人民币汇率的长短期趋势存在超调现象,这种超调主要取决于人民币货币供给的规模与增长速度,人民币实际有效汇率的长期决定会受到经济增长率的影响,但这种影响会因为技术生产率的提高而逐步消失,会因为劳动生产的上升,而逐渐的加深;而人民币实际有效汇率的短期走势很大程度上取决于货币供给的规模与增长速度,由于货币供给的规模与增长速度会影响名义存款利率,而对通货膨胀率产生冲击。
[Abstract]:Combined with the B-S effect hypothesis, this paper uses the monthly data from January 1994 to December 2012 in China to analyze the short and long term by using the differential model and the multivariate linear regression test model. It is concluded that the long-term and short-term trend of RMB exchange rate is overshoot, which mainly depends on the size and growth rate of RMB money supply. The long-term decision of the real effective exchange rate of RMB will be affected by the economic growth rate, but this influence will gradually disappear because of the increase of technical productivity, and will be gradually deepened by the rise of labor production. The short-term trend of the real effective exchange rate of RMB largely depends on the scale and growth rate of the money supply, because the scale and growth rate of the money supply will affect the nominal deposit interest rate. And the impact on the rate of inflation.
【作者单位】： 江南大学商学院;
【基金】：教育部新世纪优秀人才支持计划农村金融风险管理项目的阶段成果(NCET-11-0664)
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 1问题的提出自1971年布雷顿森林体系解体以来,许多国家开始采用浮动汇率制度,此时的汇率主要是由供求关系决定,汇率波动幅度与频率越来越大,波动的频繁性以及不稳定性也日益显著。随着国际货币汇率波动的加剧,人民币汇率制度于2005年7月21日,形成了以市场供求为基础的,盯住一

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