基于小波分析方法的市场环境对新股发行回报率影响的实证研究

发布时间：2018-01-31 05:06

  本文关键词： 新股发行初始回报率 市场环境 小波分析　出处：《数理统计与管理》2010年01期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文采用小波变换的方法,扩展了以往文献中对市场环境因素机械化的处理。我们发现股票上市前期市场环境的变化对于其初始回报率有着显著的影响,并且不同时间尺度上以及股票市场发展的不同时段中,这种变动的影响都是不同的。
[Abstract]:In this paper, wavelet transform is used to expand the mechanization of market environmental factors in the previous literature. We find that the change of market environment in the early stage of stock market has a significant impact on the initial return rate. And different time scales and different periods of stock market development, the impact of this change is different.
【作者单位】： 北京大学经济学院;
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 0弓I言新股发行上市的高回报率在各国股票市场上都是一种普遍存在的现象，，由于这一现象和经典的有效市场假说不符，以及对那些急需资本扩张的新兴的企业的重要影响，吸引了众多学者对此进行研究，一方面从理论上寻找对这一现象的解释，另一方面从实证研究上寻找和IPo(Initial

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