上证综指杠杆效应与非对称ARCH模型选择

发布时间：2018-02-06 07:22

  本文关键词： 上证综合指数 非对称ARCH模型族 杠杆效应　出处：《统计与决策》2010年14期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章对上证综合指数的异方差进行了分析,发现呈现显著的"聚集"现象,说明存在ARCH效应;通过非对称ARCH模型族拟合对比分析,非对称CARCH模型能更有效捕捉我国股票市场的暂时的非对称效应,且负面信息冲击比正面信息冲击带来的波动更大;同时该模型中的长期波动率表明,波动率收敛于稳态的速度更快。
[Abstract]:The variance of the Shanghai composite index was analyzed, found that there is a significant "aggregation" phenomenon, indicating the existence of ARCH effect; through the asymmetric ARCH model fitting analysis, asymmetric CARCH model can effectively capture the stock market of our country for non symmetrical effect, and the negative impact of information than the positive impact of information the more volatile; at the same time the volatility model of the long-term rate suggests that volatility converges to faster.

【作者单位】： 中南财经政法大学新华金融保险学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1493903