我国开放式证券投资基金与QFII“处置效应”比较——基于“买卖周期时间”统计量视角的实证研究

发布时间：2018-02-09 22:16

  本文关键词： 开放式基金 QFII 处置效应 证券投资基金　出处：《证券市场导报》2010年09期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文通过修改"买卖周期时间"统计量,构建更为科学的衡量投资者"处置效应"的指标,对2005～2008年我国开放式基金与QFII的"处置效应"进行了实证检验和比较分析。研究发现,我国开放式基金存在显著的"处置效应",而QFII不存在这种现象,在一定程度上起到了"中和"我国开放式基金"处置效应"投资行为的作用,但QFII对市场的积极作用也有限;并据此提出了本研究的启示和政策建议。
[Abstract]:By modifying the statistics of "trading cycle time" and constructing a more scientific index to measure the "disposal effect" of investors, this paper makes an empirical test and comparative analysis of the "disposal effect" between open-end funds and QFII in China from 2005 to 2008. There is a significant "disposal effect" in China's open-end funds, but QFII does not, to some extent, play a role of "neutralizing" the "disposal effect" of open-end funds in China, but the positive effect of QFII on the market is also limited. Based on this, the enlightenment and policy suggestions of this study are put forward.
【作者单位】： 南开大学经济学院金融学系;南开大学金融发展研究院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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本文编号：1498984