市场风险相关性度量研究——以产业型金融控股集团与其金融子公司为例

发布时间：2018-02-14 18:27

  本文关键词： 产业型金融控股集团 市场风险 高斯Copula VaR模型 自回归分布滞后模型　出处：《北京工商大学学报(社会科学版)》2010年05期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：混业经营趋势下,产业资本与金融资本的不断融合,不少产业资本主导的产业型金融控股集团开始出现。通过构建产业型金融控股集团与其子公司之间的市场风险相关性度量模型进行实证研究,结果表明控股集团内部存在风险传递效应,传递方向为金融子公司至控股集团,与此同时,市场风险相关程度会表现出时变特征,并且在金融市场的"平静期"和"危机期",这种时变特征尤为明显。
[Abstract]:Under the trend of mixed operation, the continuous integration of industrial capital and financial capital, Many industrial financial holding groups, which are dominated by industrial capital, are beginning to emerge. The empirical study is carried out by constructing a market risk correlation measurement model between industrial financial holding groups and their subsidiaries. The results show that there is a risk transfer effect within the holding group, and the transmission direction is from the financial subsidiary to the holding group. At the same time, the correlation degree of market risk will show time-varying characteristics. This time-varying feature is especially evident in financial markets during periods of calm and crisis.
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;
【基金】：教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-08-0186) 高校博士点专项科研基金项目(200805320025)
【分类号】：F832.39

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1511327